陶以平 陶以平：“两山”理论的兴业绿色金融实践

作者|陶，“兴业银行行长”

文章|中国金融，2020年第13期

2005年，习近平总书记首次提出“青山绿水，金山银山”，将生态环境保护理论提升到一个新的水平。新时期，习近平总书记推动“两山”理论长期扎根。2012年，他勾画了“美丽中国”的蓝图，2015年，他将绿色发展纳入五大发展理念，2017年，他将污染防治纳入三大攻坚战。中国的生态环境和经济社会发展方式发生了根本性变化，绿色金融迎来了历史性机遇。

兴业银行在“两山”理论提出的那一年率先在中国探索绿色金融业务，至今已连续十年，在中国绿色金融市场占有重要地位。2016年以来，兴业银行立足内部禀赋，顺应外部趋势，进一步提升了绿色金融的战略地位和目标任务。

义有利可图，提前实现“两个一万”

长期以来，兴业银行以“一流银行，百年兴业”的愿景，积极探索可持续发展之路，逐步形成“义利结合”的企业社会责任实践模式。绿色金融是这一模式的重要推动力和内容。2005年，兴业银行与国际金融公司(IFC)合作，为民营企业开发了一种新的能效融资服务模式，并于次年推出国内首笔节能减排贷款，成为中国绿色金融的先锋。2008年，兴业银行率先在中国采用赤道原则，并主动对其业务进行更全面的环境和社会风险管理，为绿色金融的发展提供了有力保障。截至2015年底，兴业银行绿色金融融资余额达到4003亿元，服务企业客户5847家，标志着以商业行为服务绿色发展、推动社会进步的可持续模式基本形成。

为配合“两山”改造，兴业银行制定了2016年绿色金融“两个万”中期发展目标，即到2020年，集团绿色金融融资余额突破1万亿元，绿色金融企业客户突破1万家。绿色金融要跑出加速度了，但银行业已经开始进入“下半年”，整体增速有明显下降的趋势，实现目标并不容易。但在全行的共同努力下，“二万”提前一年实现。截至2019年底，兴业银行绿色金融融资余额达到10109亿元，绿色金融企业客户达到14764家，分别是规划初期的2.53倍和2.51倍。过去四年，绿色金融资产复合年增长率为26.06%，超过总资产增长率18.3个百分点。绿色金融资产和总资产的比例从7.55%上升到14.15%，几乎翻了一番，绿色金融成为现实。2020年，新冠肺炎肺炎的爆发进一步凸显了污染防治和生态管理的重要性。兴业银行抓住机遇，大力推进绿色金融发展，防控常态化疫情。截至5月底，绿色金融融资余额比年初增加537亿元，服务客户数量继续快速增长。

依托市场主导的信用风险和环境社会风险管理体系，全行绿色金融资产不良率仅为整体资产不良率的四分之一，成为稳定资产质量的重要抓手。同时，兴业银行支持的绿色金融项目产生了良好的环境和社会效益，可节约标准煤3013万吨，二氧化碳8452.54万吨，化学需氧量408.83万吨，氨氮10.31万吨，二氧化硫96.15万吨，氮氧化物10.24万吨，固体废物4576.26万吨。兴业银行在发展绿色金融方面的努力和成就赢得了许多肯定。近年来被亚洲货币评为“年度最佳绿色金融银行”，摩根士丹利资本国际将ESG评级提升至国内银行业最高A级。

在过去的几年里，兴业银行的绿色金融转型有几个重要因素。第一，战略领导。坚持优势强缺点并行，明确要求全行亮出绿色金融的“金字招牌”，把客户建设尤其是中小微客户服务放在中心位置。绿色金融客户平均融资不到7000万元，以中小客户为主，符合全行客户发展总体定位，可以顺势而为。第二，资源保障。除总行绿色金融部外，30家分行设立绿色金融部，确保所有分行都有专门部门或团队，全行200名专职绿色金融员工。此外，在评估与评价、绩效激励、信贷规模、风险资产、经济资本、信贷授权、审批等各个方面对绿色金融给予特殊支持。第三，科技赋权。发展了我国第一个绿色金融专业体系，即“化绿为金”，进一步提高了绿色项目识别效率，增强了环境和社会风险防控能力，提升了专业管理水平。荣获“福建省十大金融创新工程”一等奖和中国人民银行科技发展二等奖。

创新协调稳步推进“两个一流”

兴业银行以行业创新著称。在发展绿色金融的第一个十年，做了大量的开拓性工作，从节能减排贷款到排放质押贷款、碳资产质押贷款，再到绿色金融债券、绿色信贷资产证券化，一直走在绿色金融潮流的前列。

兴业银行站在新的发展起点上，更加努力激发创新基因，努力创造更多满足客户需求的产品和服务。在初步建设市场主导型金融集团的基础上，成立了集团绿色金融业务发展委员会，努力将绿色金融的优势从母行延伸到旗下更多的主体，力争并行做大做强，打造全市场一流的绿色金融集团和一流的综合绿色金融服务商。

五年来，“两个一流”稳步推进，成效开始显现。

一是创新优势继续巩固。一方面，努力构建信贷领域新模式，先后推出“绿色创造贷款”、“环保贷款”、“节水贷款”、“绿色供应链”、“绿色商业贷款”等新业务，有效满足更多类型客户的多元化金融服务需求。其中“绿色创造贷款”与中国清洁发展机制基金管理中心和地方财政部门合作，发挥三方优势，整合股份和债务特点，激发社会资本，成为各地降低客户融资成本、服务绿色低碳经济发展的有力工具。另一方面，努力帮助绿色金融打造具有投资银行和金融市场优势的“新高地”，在绿色债券承销、绿色债券投资、绿色资产证券化、绿色财富管理、碳资产出售和回购等业务领域保持市场领先地位。2017-2019年，兴业银行非金融企业绿色债务融资工具发行规模连续位居全市场首位，2019年发行份额达到全市场14.6%。与此同时，我们创新和扩大了绿色金融资金的来源，以更有效地确保资产负债平衡。自2016年以来，我们累计发行绿色金融债券1300亿元，余额1000亿元，是全球最大的商业金融机构。其中，卢森堡发行的海外绿色金融债券，使兴业银行成为首家完成双币发行、双交易所上市、跨时区定价的中资商业银行。

二是集团整体发展更加协调。在母行的指导和推动下，各子公司将绿色金融作为一项重要的战略业务，努力成为本行业绿色金融的领导者，并与母行共同形成品种更丰富、门类更齐全的集团绿色金融产品服务体系。兴业租赁完善了绿色出行、节能减排、清洁能源、水环境治理、土壤治理、资源循环利用六大产品序列，在低碳、生态、循环经济三大领域逐步推出品牌。目前，绿色租赁业务已投入近1300亿元，资产余额超过350亿元，占公司租赁资产的近三分之一。工业信托积极为客户提供绿色信托融资、绿色M&A投融资、绿色股权投资、工业基金、资产证券化、债券投资等产品和服务。，并已成为中国绿色信托业务的领导者。目前，绿色信托业务现有规模超过600亿元。产业基金以上市公司为重点，通过债券投资、股票定投、产业基金、资产证券化等方式发展绿色金融。目前，绿色金融业务余额已超过100亿元。兴银财富管理联合推出“中国债务-兴业绿色指数”，并以该指数为基础，打造发行以投资绿色发展领域为主的理财产品，至今已铺开200多亿元。

开放共享逐渐形成“两个生态”

自2016年以来，中国的绿色金融已经成为一种普遍做法，各种市场参与者相互竞争，市场竞争日益激烈。兴业银行作为国内绿色金融市场的先锋，一直以开放的姿态迎接竞争，致力于通过共同拓展行业来拓展舞台，从而积极向市场传播绿色金融的先进理念文化和有效的管理模式。目前，这两个创造的生态系统已经初具规模。

一、白银和白银生态。早在2007年，兴业银行就推出了独具特色的“银银平台”，以开放的银行理念和金融技术为广大中小金融机构提供全方位的金融服务。目前平台服务于2000多家企业金融机构，银银合作已深入基因。兴业银行在发展绿色金融的过程中，有意识地从绿色金融概念知识、标准体系、产品服务三个方面分析总结了中小金融机构的薄弱环节。基于自身的经验和思考，制定了相应的问题解决方案，包括专业培训、研究成果共享、流程体系建设、产品投资顾问、产品联合开发、系统运维等。，可由不同需求的同行定制选择。目前已与九江银行、湖州银行、安吉农村商业银行等20家银行签署绿色金融同业合作协议，为江苏银行等多家银行提供专项绿色金融服务。各银行在交换能力和优势互补方面进一步提高了绿色金融服务的质量和效率。特别可喜的是，江苏银行和湖州银行分别于2017年和2019年宣布采用赤道原则，进入赤道银行“朋友圈”。

第二，银行管理生态。绿色金融的发展离不开地方政府的积极推动。与此同时，中央政府通过建立绿色金融改革创新试验区，不断提高地方政府创新金融服务、实施绿色发展的积极性。兴业银行敏锐地抓住机遇，结合地方绿色金融支持和鼓励政策，定制并推出了一批综合性银企合作项目。目前，国务院已先后批准在浙江、江西、广东、贵州、新疆、甘肃等省建设绿色金融改革创新试验区。兴业银行与浙江、江西、贵州、新疆、甘肃5个绿色金融改革创新试验区合作，内蒙古、青海、吉林、云南等9个省签署绿色金融战略合作协议，对地方政府部门和相关市场主体进行绿色金融专业支持、专项培训和项目对接，截至2019年底，9个地区绿色金融签约总额达到5700亿元。 自合同签订以来，已投入绿色金融2600亿元，绿色融资余额约2300亿元。 2017年，兴业银行与“两山”理论发源地浙江省政府签署战略合作协议，承诺未来五年提供不低于1000亿元的资金支持试验区和“两个美丽浙江”建设。协议签署以来，已向浙江发放绿色融资1100多亿元，提前两年兑现承诺。

积极主动，努力连接“两个市场”

近年来，中国金融进一步扩大开放。绿色金融因其某种程度上的公共物品性质，已成为塑造全球金融治理新秩序的重要组成部分。兴业银行拓展了视野，提升了地位，尽最大努力参与和推动这一宏大进程。

第一，不断引进国际经验。在国内同行中最早建立绿色金融专业研究团队，积极学习、引进和推广最新国际实践经验、监管政策和学术成果，成为我国绿色金融的重要智库。在此基础上，创建并推出“兴业绿色繁荣指数”，制定信用碳强度指数，积极承接“蓝色债券”标准流程，为绿色金融发展提供公共服务；介绍和翻译《可持续发展:金融机构的社会与环境影响管理》等专业书籍，结合国际研究和国内实践，提出降低银行绿色融资的风险权重，优先偿还绿色债权，避免绿色资产证券化的风险留存等。，绿色金融发展获得了更强的引领和驱动力；凭借在国内外绿色金融领域的前沿研究和丰富实践，应邀参与制定了《绿色贷款专项统计制度》、《能效信用指引》、《绿色银行评级方案》、首批国家绿色金融改革创新试验区规划方案以及相关地方政府绿色金融政策文件的起草等多项绿色金融监管政策。

第二，积极讲中国故事。与国际金融公司、日本瑞穗银行、三菱UFJ银行、国泰银行、台湾玉山银行等金融机构保持密切沟通与合作，通过多种方式与越、泰、蒙、俄、印尼等“一带一路”沿线国家的银行分享和交流绿色金融发展经验，介绍中国绿色发展成果。先后加入中英绿色金融工作组、“一带一路”绿色发展国际联盟、亚洲金融合作协会绿色金融合作委员会等多个国际合作组织。，成为国内首个签署《联合国负责任银行原则》的金融机构，并与中国绿金金融专业委员会和伦敦金融城共同签署了《一带一路绿色投资倡议》，积极推进《可持续蓝色经济融资原则》，充分展示了中国负责任金融机构的形象。全面参与赤道原则的修订，使这一国际金本位制充分考虑到中国的实践和利益。