快手新闻 快手赴港IPO背后:半年砸132.8亿搞推广,净亏63亿
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如果蜜友对短视频或者从业者感兴趣,建议可以看看这个招股书,快速了解行业和监管的发展。
我们的重点是挖掘公司的价值,所以我们从数百页中选择三个关键方面进行分析:业务、财务数据和风险预警。
先看业务。
成立于2011年的Aauto rapper率先制作了GIF动画工具软件,2013年推出短视频社交平台,2016年推出直播,2018年新增电商板块。
招股书显示,Aauto的业务主要包括娱乐、网络营销服务、电子商务、网络游戏和网络知识共享。
截至今年6月30日,Aauto和applets的日均活跃用户和月均活跃用户分别为3.02亿和7.76亿,日均使用时间超过85分钟。
短视频和直播平台的实现有两种直接且主要的方式:一是虚拟礼物奖励和付费用户;第二,网络营销服务。自动加速也不例外。
在收入方面,直播仍然占据绝对优势。
招股书显示,在2017年、2018年、2019年,截至2019年6月30日和2020年6月30日,阿托快播的收入分别为79亿元、186亿元、314亿元、148亿元和173亿元,分别占总收入的95.3%、91.7%和80.3%。
值得注意的是,今年上半年,与2019年上半年相比,Aauto直播收入增加了25亿元,但占总收入的比例下降了11.9个百分点。
换句话说,Aauto Speeter正在努力开辟收入渠道,减少对单一直播渠道的依赖。
其中,Aauto Speeter的在线营销服务收入大幅增长。
2017年、2018年、2019年,截至2019年6月30日和2020年6月30日,Aauto Express的网络营销服务收入分别为3.906亿元、17亿元、74亿元、22亿元和72亿元,分别占Aauto Express总收入的4.7%、8.2%、19.0%和13%。
第三,是电子商务,这是一个很好的前景,并受到Aauto Speeter的高度重视。
艾瑞咨询的数据显示,2019年,直播电子商务的商品交易总量占中国零售电子商务市场的4.2%,预计2025年将达到23.9%。
自2018年Aauto Facter推出电子商务业务以来,截至今年6月30日,其商品交易总额约为1096亿英镑。
虽然看起来经营状况很好,但其财务数据并不理想。
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招股书显示,2017-2019年和截至2020年6月30日,Aauto的收入分别为83亿、203亿、391亿和253亿;同期其净亏损分别高达200亿、124亿、197亿、681亿!
2017年至2019年,亚图快客调整后净利润分别为7.774亿元、1.823亿元和13亿元。但截至2020年6月30日,即使经过调整,亚图快手净亏损也高达63亿元!累计亏损1234.99亿元。
在创纪录的商业时期,阿图快录得快速增长,但仍是净亏损。其中,销售和营销费用大幅增加。
一些媒体认为Aauto Facter的亏损是“战略性的”,因为研发支出增加了。看数据,这个观点是有争议的。事实上,虽然Aauto的研发支出从2017年的4.8亿增加到今年6月30日的22.5亿,但仅占其收入的8.9%。
截至2020年6月30日,2017-2019年,Aauto Speeter的销售和营销费用分别为13.6亿元、42.6亿元、98.7亿元和137.1亿元,分别占收入的16.4%、21%、25.2%和54.1%。
特别是今年上半年,支出增长较快,比2019年全年分别增长38.4亿元和28.9个百分点。
Aauto解释说,销售和营销费用主要包括促销和广告费用。
具体而言,2017-2019年和截至2020年6月30日,Aauto的推广和广告费用分别为12.6亿元、40.8亿元、94.2亿元和132.8亿元,分别占收入的15.2%、20.1%、24.1%和52.5%。
不难看出,Aauto Speeter仍然通过烧钱来抢占市场。当然,这也是目前短视频巨头的特点。
今年,阿托更快地告别了“佛教部”!不仅扔了10亿红包,还获得了2020年央视春晚独家互动搭档。6月,你成功让80后、90后的头号偶像周杰伦入驻。最近你投钱和浙江卫视办晚会。
当然,这些大东西都是需要钱来烧的,所以推广成本大幅度增加也是可以理解的。
此外,还应补充上述研发。
目前,亚图快捷共有员工16,387人,其中R&D员工5,127人,占31.3%,客户服务和运营人员8,868人,占54.1%。从R&D的人员数量来看,是相当不错的。
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从初创到提交招股说明书,Aauto只用了9年时间。
两位80后创始人和程已经从公开的财富所有权中实现了财务自由。投资者如果抓住了“短视频第一股”,能不能买就是赚,要注意它的风险。
应该说,Aauto faster的招股说明书是有诚意的,733页的招股说明书中有近10%详细说明了风险因素。
其中有几个风向因素值得注意。
一、如何留住老用户,获得更多新用户。
上面说的巨额推广和广告费用,浪费了一定有效。Aauto还建议,如果它不能高效、低成本地留住用户,保持用户参与,并获得新用户,其业务和财务状况可能会受到极大的不利影响。
从今年开始,Aauto Speeter一直在努力摆脱“地方风味”的标签,例如邀请周杰伦等明星入驻,以赢得更多年轻人。
但短视频平台竞争激烈,包括“南方颤音,北方阿托更快”。最近媒体报道颤音和西瓜视频有望打包上市,对用户的竞争也在加剧。
第二,与MCN的合作。根据招股说明书,一些MCN公司并没有完全与阿托快铁合作。如果其他平台为MCN提供更好的激励,它很可能会在其他平台投入更多资源。
直播电视和内容创作与直播收入直接相关,直播收入占收入的大头。
第三,监管。早在2018年,内涵段就被永久关闭,颤音和Aauto rapper被勒令整改。
从今年开始,直播大V辛巴和散打哥的战斗闹剧;自7月份以来,Aauto Speeter已经禁止了700多个劣质电子商务账户...现在Aauto也在进行自我检查,以降低风险。
第四,金融方面,应收账款增加,收到很多补贴。
从2017年到2019年,截至今年6月30日,Aauto的收入分别增长了1.366亿、1.29亿、11亿和13亿。
此外,从2017年到2019年,截至今年6月30日,Aauto Express分别获得政府补贴和增值税补贴1930万、10760万、29260万和19180万。
总的来说,Aauto faster的招股书让我们对短视频行业有了全面的了解。也有利于对比其他短视频平台的运营情况。至于投资,如果想投资真金白银,就需要多做深入研究,听听快速致富的故事。
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今日词汇:MCN
MCN:是多渠道网络的产品形式,结合专业的制作内容,在资金的强力支持下保证内容的持续输出,最终实现业务的稳定实现。MCN组织通常与各种类型的内容创作者签订合同。