中邮核心优选基金 中邮核心优选股票型证券投资基金

基金经理:中国邮政风险投资管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告于2012年7月19日发送

1个重要提示

基金管理人董事会和董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个人和连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2012年7月17日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会有一定的盈利。

该基金过去的表现并不代表其未来的表现。投资是有风险的，所以投资者在做投资决定之前要仔细阅读招股说明书。

本季度报告的财务信息未经审计。

报告期为2012年4月1日至2012年6月30日。

2基金产品概述

■

3 .主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

■

注:1。当期实现收益是指基金的利息收入、投资收益和其他收益扣除相关费用后的余额，当期利润是当期实现收益加上当期公允价值变动收益。2.基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

■

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

■

注:根据相关法律法规规定，基金将在合同生效之日起6个月内开通，报告期内基金的投资比例符合基金合同的相关规定。

4管理员报告

4.1基金经理介绍

■

注:基金管理人的聘任日期和离职日期以基金成立日期或公司董事会决议日期为准。

证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守公平交易管理制度，在研究、投资、交易等方面公平对待每只基金，确保每只基金都有公平的交易机会。

报告期内，基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等方面符合规定要求；交易行为合法合规，无异常交易或市场操纵行为；没有内幕交易；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金的各种开户、申购赎回、其他交易和登记均按照规定的程序和规则进行，不存在重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

证监会发布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，金融工程部组织对交易部和投资部相关人员进行培训，督促相关人员严格遵守制度。为保证系统的顺利实施，公司与恒泰软件共同开发了公平交易系统，每月、每季度、每年生成各基金间的交易价差分析报告，逐一分析后发送给相关部门和人员。在对报告中的异常情况做出合理解释后，各部门相关人员应予以重视，完善公司内部公平交易制度，使其更符合指导精神，避免类似情况再次发生。最后，分析报告应妥善保存，以备将来参考。

4.3.2异常交易行为的特殊说明

1.一天交易差价

没有什么异常情况

2、3天交易差价

没有什么异常情况

3天和5天的交易差价

没有什么异常情况

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

2012年第二季度，在房地产、证券、餐饮行业业务数据回升的刺激下，a股市场出现反弹，达到2454点的第二高点。但由于宏观经济数据不佳，上市公司年报和第一季度报告均低于预期。5月初，市场做了较大调整，吞噬了当年的反弹结果。二季度上证指数下跌1.65%，整体表现不佳。

第二季度市场反弹前期，基金重新调配的房地产、证券、餐饮行业表现突出，基金净值大幅增长。但在市场调整阶段，由于股票仓位较高，证券、建筑、有色金属等周期性行业配置股票大幅下跌，基金净值损失较大。总体而言，由于重组后的房地产行业表现突出，基金第二季度的净增长率超过了业绩基准。

从第二季度的情况来看，宏观经济放缓对周期性行业的负面影响仍然明显，业绩没有明显改善的迹象。因此，基金大幅减持了机械、建筑、建材等周期性行业的头寸，同时减持了部分估值较高的新兴行业股票。另一方面，基金增持房地产、证券等行业，市场表现也很突出。

4.4.2报告期内基金的业绩

截至2012年6月30日，基金份额净值为0.9647元，累计净值为2.1847元。报告期内，净份额增长率为3.33%，同期业绩基准增长率为1.10%，优于2.23个百分点。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

展望第三季度，基金组织认为，宏观经济形势仍不乐观，振兴政策对经济的刺激作用正在下降，上市公司年度业绩增长率可能仍低于预期，部分高估值a股中小股和周期性行业股面临巨大调整压力。但另一方面，房地产、餐饮行业估值均处于历史低位，行业发展趋势正在好转，仍有望走出独立市场。

由于银行、煤炭、有色金属等与宏观经济密切相关的行业未来并不乐观，上证综指将在第三季度进入震荡触底格局。因此，第三季度，基金将继续减持头寸，防范系统性风险，继续对房地产、消费等有一定增长的行业进行再分配。

在行业配置方向，我们认为，经过长时间的政策打压，房地产行业的监管压力已经逐步释放，经营数据得到明显改善。一线地产股的投资价值非常突出，我们会继续对这个行业进行重新配置；餐饮行业业绩高，长期投资价值突出。我们会重新分配这个行业；对新兴产业的政策支持明显，投资机会多。我们将在行业内寻找优秀的成长型公司，并从中长期持有。

另一方面，由于宏观形势不容乐观，继续降低机械、有色金属等周期性行业的配置比例；证券行业政策支持创新，但缺乏实质性业绩增长支持，将逐步减持；银行业受制于货币政策，未来高增长压力大。我们会继续把这个行业配置到低水平；新兴行业的高估值股票也会逐渐减少配置

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

■

注:报告期末，由于四舍五入，基金投资组合中各项目的公允价值之和与基金总资产之间可能存在尾差。

5.2报告期末按行业分类的股票组合

■

注:由于四舍五入，基金的公允价值和净资产值之和可能存在尾差。

5.3按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

■

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

■

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前五名债券投资明细

■

5.6按照公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前十名资产支持证券的投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有资产支持证券。

5.7按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有资产认股权证。

5.8投资组合报告注释

5.8.1申报基金投资前十名证券的发行人在本期内是否受到监管部门的调查，或者在报告编制日前一年内是否受到公开谴责和处罚。

不

5.8.2申报基金投资的前十只股票是否超过基金合同约定的储备股票池。

不

5.8.3其他资产的构成

■

5.8.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.8.5报告期末十大股票限制流通情况说明

截至报告期末，基金前十只股票无流通限制。

6开放式基金份额变动

单位:份

■

7参考文件目录

7.1参考文件目录

1.中国证监会批准中国邮政核心优先股证券投资基金募集文件

2.《中国邮政核心优先股证券投资基金基金合同》

3.中国邮政核心优先股证券投资基金托管协议

4.中国邮政核心优先股证券投资基金招募说明书

5.基金管理人业务资格和营业执照审批

6.基金托管人业务资格和营业执照审批

7.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的公告

7.2存储位置

基金管理人或基金托管人的办公场所。

7.3访问方法

投资者可以在营业时间查看或访问基金经理的网站。

投资者可以在营业时间免费查看。您也可以在支付费用后的合理时间内获得上述文件的副本。

投资者如对本报告有任何疑问，可咨询基金经理中国邮政风险投资管理有限公司..

客户服务中心电话:010-58511618400-880-1618

基金经理网站:www。postfund.com.cn

钟繇风险基金管理有限公司

2012年7月19日

基金缩写

中国邮政核心优先股

事项码

590001

基金运作模式

契约开放性

基金合同生效日期

2006年9月28日

报告期末基金份额合计

7，877，053，703.45份

投资目标

以“核心”与“优化”相结合为投资策略主线，在充分控制风险的前提下，分享中国经济增长带来的收益，进而实现基金资产的长期稳定升值。

投资策略

4.权证投资策略

基金投资权证时，会在对权证标的证券进行基础研究和估值的基础上，结合股价波动性等参数，利用量化期权定价模型，确定其合理的内在价值，从而构建套利交易或套期保值交易组合。

性能基准

基金股票投资部分业绩基准为新华富时A200指数，基金债券部分业绩基准为中国债券指数。

整体业绩基准=新华富时A200指数×80%+中国债券指数× 20%。

风险回报特征

该基金为股票型基金，具有风险较高、收益较高的特点。一般情况下，其风险和收益都高于货币基金、债券基金和混合基金。

基金经理

钟繇风险基金管理有限公司

基金托管人

中国农业银行股份有限公司

主要财务指标

报表周期

1.本期实现收入

-319,218,950.21

2.当前利润

252,764,330.30

3.加权平均基金份额当期利润

0.0318

4.期末基金的净资产值

7,598,752,693.09

5.期末基金份额净值

0.9647

阶段

净增长率①

净增长率的标准差②

绩效基准收益率③

业绩基准收益率标准差④

①-③

②-④

在过去三个月里

3.33%

1.11%

1.10%

0.88%

2.23%

0.23%

姓名

帖子

基金的基金管理人任期

证券从业年限

解释

任命日期

出发日期

王丽萍

基金经理

2010年5月12日

2012年5月4日

6年

金融经济学硕士。曾任中国铝业青海分公司工艺及新材料研究员、中国邮政风险投资管理有限公司行业研究员、投资助理及行业研究员、基金经理助理..

李建朝

基金经理

2011年11月11日

-

12年

经济学硕士，原中国证券市场研究设计中心高级研究员，东吴基金管理有限公司研究员，中海基金管理有限公司研究员，中国邮政风险投资管理有限公司研究员，主要负责信息、新能源等新兴产业研究，中国邮政风险投资管理有限公司基金经理助理

刘格红

基金经理助理

2012年1月4日

-

2年

刘格雄，男，金融硕士，曾在广东发展银行大连分行国际部、中国人民银行业务管理部、中国邮政风险投资管理有限公司研究部工作，现任中国邮政风险投资管理有限公司中国邮政核心优先股证券投资基金助理基金经理、行业研究员..

序列号

项目

钱

占基金总资产的比例

一个

产权投资

5,725,857,009.99

74.60

其中:股票

5,725,857,009.99

74.60

2

固定收益投资

144,073,000.00

1.88

包括:债券

144,073,000.00

1.88

资产支持证券

-

-

三

金融衍生品投资

-

-

四

回购金融资产的销售

200,000,420.00

2.61

其中:买断式回购的金融资产买卖

-

-

五

银行存款和结算准备金总额

1,595,569,479.48

20.79

六

其他资产

10,299,592.55

0.13

七

总数

7,675,799,502.02

100.00

序列号

行业类别

公平价值

基金净资产价值比例

A

农业、林业、畜牧业和渔业

-

-

B

农业

63,349,115.24

0.83

C

制造业

2,138,610,211.77

28.14

无着丝粒的

食物和饮料

696,966,493.95

9.17

C1

纺织品、服装和毛皮

4,547,736.48

0.06

C2

木材、家具

12,940,000.00

0.17

C3

造纸和印刷

80,858,050.50

1.06

补体第四成份缺乏

石油、化学、塑料、塑料

340,911,193.04

4.49

溴化五烃季胺

电子学

374,362,905.26

4.93

溴化六烃季胺

金属、非金属

43,903,808.69

0.58

C7

机械、设备和仪器

343,726,585.88

4.52

C8

医药和生物制品

240,393,437.97

3.16

C99

其他制造业

-

-

D

电、气和水的生产和供应

181,993,467.28

2.40

E

建筑工业

98,495,000.00

1.30

F

运输和仓储行业

-

-

G

信息技术产业

127,279,084.44

1.67

H

批发和零售贸易

444,250,149.96

5.85

我

金融保险业

247,379,970.49

3.26

J

不动产

2,276,791,485.13

29.96

K

社会服务业

88,765,130.54

1.17

L

通信和文化产业

58,943,395.14

0.78

M

综合类

-

-

总数

5,725,857,009.99

75.35

序列号

股票代码

股票名称

量

公平价值

基金净资产价值比例

一个

600376

首开股票

37,846,930

501,093,353.20

6.59

2

600383

金地集团

54,000,000

349,920,000.00

4.60

三

002167

东方锆业

18,018,562

340,911,193.04

4.49

四

600519

贵州茅台

1,330,481

318,184,531.15

4.19

五

600266

北京城市建设

20,035,904

304,345,381.76

4.01

六

600739

辽宁成大

18,000,000

280,800,000.00

3.70

七

600048

保利地产

24,000,000

272,160,000.00

3.58

八

002129

中环股票

20,177,024

259,274,758.40

3.41

九

000718

苏宁环球

29,061,421

235,397,510.10

3.10

10

600887

伊利股票

11,000,000

226,380,000.00

2.98

序列号

债券品种

公平价值

基金净资产价值比例

一个

国家债券

-

-

2

中央银行票据

-

-

三

金融债券

-

-

包括:政策性金融债券

-

-

四

公司债

144,073,000.00

1.90

五

企业短期融资债券

-

-

六

中期票据

-

-

七

可转换证券

-

-

八

其他的

-

-

九

总数

144,073,000.00

1.90

序列号

债券代码

债券名称

量

公平价值

基金净资产价值比例

一个

1280088

12海安债务

500,000

53,130,000.00

0.70

2

0980102

09荣兴债务

500,000

50,120,000.00

0.66

三

1280127

12杨化学键

200,000

20,870,000.00

0.27

四

112085

12乐视01

200,000

19,953,000.00

0.26

序列号

姓名

钱

一个

存款保证金

8,125,496.60

2

应收证券清算

-

三

应收股息

-

四

应收利息

2,094,977.30

五

应收订阅费

28,845.00

六

其他应收款

-

七

预付费用

50,273.65

八

其他的

-

九

总数

10,299,592.55

报告期开始时的基金份额总额

8,011,739,669.24

报告期内基金认购总份额

6,190,321.46

报告期内基金总赎回份额

140,876,287.25

报告期内基金份额的变化

-

报告期末基金份额合计

7,877,053,703.45