阿里信贷 阿里小贷PK民生银行 谁将成为小微信贷之王

在国外，小微企业的信用记录是通过税收、银行信用等综合信息来显示的，银行很容易找到。但在国内，小企业的税务信息可信度不高，像阿里巴巴这样系统的信用信息非常关键，否则光是审核贷款的成本就非常高。

《证券时报》记者罗克官蔡威

如果阿里巴巴有银行牌照会是什么样子？

“如果有银行牌照，阿里巴巴两三年超越民生银行就没问题了！”Paidai.com前分析师李成栋在微博上说。在他看来，阿里巴巴旗下的两家小额贷款公司，以16亿元的注册资本总额，实现了奇迹般的业务量。

据《证券时报》记者获得的内部数据显示，截至2012年6月底，主要负责经营阿里巴巴小额贷款公司的阿里金融业务部，已为12.9万家小微企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元。2012年7月20日，阿里金融实现了100万元的一天利息收入，这意味着如果这种趋势持续一年，阿里金融的利息收入将达到惊人的3.65亿元。

“这绝对是业内最赚钱的小额贷款公司。一般小额贷款公司只有几千万的利息收入。”深圳一家小额贷款公司的副总裁告诉记者。

阿里小贷为什么赚这么多钱？如果有银行牌照，真的能超过以小额信贷闻名的民生银行吗？

隐藏的大象

据悉，阿里小额贷款为B2C平台，即淘宝和天猫提供订单贷款和信用贷款；同时还为B2B平台客户提供“阿里信用贷款”。为了鼓励客户提前还贷，阿里小额贷款采用日结息方式。其中淘宝和天猫订单贷款最高额度100万，贷款期限30天，日利率0.05%；淘宝和天猫信用贷款最高额度100万元，贷款期限6个月，日利率0.06%；“阿里信用贷款”额度5万~ 100万，贷款期限12个月，日利率在0.05%-0.06%之间。参考最低的0.5%。按日利率计算，阿里小额贷款为阿里巴巴集团客户提供的信用贷款最低年化利率为18%。

与市场上大多数小额贷款公司相比，18%的年化利率并不高，但凭借阿里巴巴庞大的客户资源，阿里小额贷款显然没有业务上的后顾之忧。记者注意到，截至3月底，阿里巴巴已拥有7980万注册用户、1030万企业店铺和75.39万付费会员。

值得注意的是，阿里巴巴7月20日在其内网公布，阿里金融单日利息收入已超过100万元。如果日利率是0.5%。横向计算，这意味着阿里金融目前运营的信用贷款日均规模接近20亿。

支持这样规模的日均授信，阿里小额贷款公司的注册资本明显远大于普通小额贷款公司。根据阿里小额贷款股东之一复星集团董事长郭广昌在今年3月全国“两会”期间提交的提案，阿里小额贷款包括浙江阿里巴巴小额贷款有限公司和重庆阿里巴巴小额贷款有限公司，注册资本合计16亿元。

“这个规模很大。根据《商业银行法》，国有商业银行注册资本的下限仅为100亿元。普通小额贷款公司注册资金2亿元。阿里小贷总注册资本16亿元，已经走在行业前列。”广东省信用担保协会相关负责人表示。

根据郭广昌提议的数据，截至2012年2月底，阿里小额贷款已向10.3万家小微企业发放信用贷款，累计贷款超过260万、170亿元，平均每户贷款余额4.36万元，99%以上的信贷资源已投放到50万元以下的单个客户群。截至2012年2月底，经营贷款产品全部为信贷产品时，不良贷款率仅为0.9%。

数据就是力量

规模是阿里小额贷款日赚百万的秘诀吗？显然不是。

如郭广昌的方案所述，阿里小额贷款目前经营的产品不包括传统抵押贷款，全部是“信用贷款”。阿里巴巴集团在接受记者采访时表示，阿里的金融服务主要面向集团旗下的电商用户。最典型的贷款流程可能是:商家基于其在阿里巴巴平台上积累的交易信息向阿里小额贷款申请贷款；阿里小额贷款根据阿里巴巴历史数据库中客户的信用记录决定是否拒绝贷款。

“大多数小微企业3分钟就能拿到网上贷款。当然，前提是你的历史信用记录必须非常好。”阿里巴巴集团公众与客户沟通部主任王瞳表示。

股份制银行零售业务部一位未透露姓名的技术总监告诉记者，阿里巴巴在小额贷款技术方面的核心竞争力主要是海量的客户信息数据。“阿里巴巴和淘宝积累了那么多商家，尤其是淘宝本身积累了好评和差评的信用记录。这些信息在零售信贷中起着重要的作用。在国外，小微企业的信用记录是通过税收、银行信用等综合信息来显示的，银行很容易找到。但在中国，小企业税务信息的可信度不高，像阿里巴巴这样系统的信用信息很重要，否则光是审核贷款的成本就很高。”负责人告诉记者。

据记者了解，为了保持和管理这一核心竞争力，阿里巴巴集团在杭州投入巨资建设了一个数据后台中心。阿里巴巴集团的一位官员告诉记者，目前，这个数据中心专注于阿里巴巴的多个平台的信息和数据，如阿里巴巴、淘宝和支付宝。“这才是我们真正的核心竞争力。”这个人说。

其实这个数据背景也让很多业内人士羡慕不已。建行高级研究员赵庆明表示，这个数据背景让阿里小贷对企业的真实财务数据了如指掌。“企业的网上交易流程，阿里巴巴尽收眼底。日常生活中，小企业手头有两三份财务报表，连银行的借贷机构都不知道哪些财务数据是真实的。”

阿里巴巴在后台数据上的优势甚至一度让很多商业银行感到惶恐。去年，阿里巴巴旗下的支付宝向市场高调推出“快速支付”，旨在优化客户在银行账户和第三方支付账户之间切换的流程体验。

据记者了解，这一尝试当时遭到了一些银行的抵制。“如果你捆绑数据，客户直接使用他们的支付接口而不跳转到银行接口，不就相当于和支付宝共享客户了吗？现在阿里巴巴没有金融牌照，不能开信用卡。万一他们后来有了呢？”一家大型股份公司零售部的人当时告诉记者。