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银行闹钱荒 央行拒绝放水闹钱荒 专家称不能让银行囤钱生钱

导语:聚焦资金流:缺钱?钱去哪了?今天银行股集体下跌,跌幅超过5%。央行今天上午宣布,中国银行体系流动性总体水平合理,但也提醒商业银行要谨慎控制信贷快速扩张带来的流动性风险。那么为什么我们所谓的“钱荒”谣言会盛行呢?我们的钱去哪

聚焦资金流:缺钱?钱去哪了?

今天银行股集体下跌,跌幅超过5%。央行今天上午宣布,中国银行体系流动性总体水平合理,但也提醒商业银行要谨慎控制信贷快速扩张带来的流动性风险。那么为什么我们所谓的“钱荒”谣言会盛行呢?我们的钱去哪了?央视财经频道主持人沈竹和著名财经评论员林云、张虹共同评论。

银行股领跌,是什么造成的灾难?央行不肯放水的时候,先压哪个脓包?

今天沪深股市双双大跌。在跌停的200多只股票中,银行股领涨,导致整个市场恐慌般下跌。很难不让人想起上周银行业发生的一系列事件。

昨天上午,工行在很多地方拿不到钱,储户虚惊一小时的消息触动了很多人的眼睛。23日上午11点左右,记者来到中国工商银行武汉洞庭湖支行。在ATM机前,记者用一张工行卡进行了实验。卡插入ATM机,长时间停留在被处理的界面。请稍等,不能正常取款。记者随机拨打工行95588客服电话,但难以接通。

为什么中国最大的银行工行会有这么大的败笔?工行总行发给记者的公告邮件显示,工行部分网点23日上午的业务故障与23日凌晨主机软件升级有关,经过紧急处理,23日11时27分各项业务恢复正常。

很多工行拿不到钱,被确认为系统升级。但考虑到目前金融行业“钱荒”的传言,工行系统升级失败还是触动了储户的敏感神经。有些人担心银行系统的短期问题是由于缺乏资金。

朱宁:我认为这种担心没有必要。我觉得这次这个事件发生在工行,更多的是自己的制度和技术。我想很多储户担心是因为最近整体流动性比较紧张。我认为,首先,如果你去柜台交易,就不会有这样的问题。其次,我觉得其实从全行资本充足和大银行流动性的角度来看,储户没必要太担心。

这几天“银行隔夜拆借利率”一词特别流行,指的是银行间一天内相互拆借适用的利率。5月末,银行间拆借利率不到3%,6月份,这一数字持续飙升。以6月7日至6月21日的10个交易日为例,隔夜拆借利率平均为7.9029%,尤其是6月20日,当上海银行间利率再次全线上涨时,利率首次突破10%,达到13.44%。

在上海的一家银行,记者看到新推出的理财产品预计收益率为7%。

上海市民:他说今天卖完了,下周一周二可能还会有。

另一位银行记者表示,理财产品43天后的预期收益率为5.8%,10万元起的招牌特别抢眼。

银行工作人员:这个一个小时就卖完了。

记者:这么快?

银行工作人员:早上从来没有停过。

简单算一下账。如果你手里有10万,放在银行里生存,一个月能赚32元,但是如果你买理财产品,一个月能赚416元,年化收益率5%,相差差不多13倍。

中国农业银行工作人员:我们有5%,工行有6.1%。

记者:这个数字大概在什么水平?高很多吗?

农行工作人员:这么高质量的理财产品早就有了,因为之前都在4.3和4.2以下,突然就4.5和5.0了。

记者:卖得好吗?

农行工作人员:不到半天就卖完了。

林彪:今天市场上银行股的暴跌与工行事件有关

我觉得这应该是技术上的失败,因为如果工行有问题,那是非常非常严重的,即使中国金融体系存在薄弱环节,也不应该出现在工行。我觉得这是一个巧合的技术问题,但是这种巧合在金融领域有时候是很吓人的,因为金融就是这样,有蝴蝶效应。小蝴蝶翅膀的震动会引发连锁反应,以后请不要再有这种事了。

今天市场上银行股大跌,当然和工行事件有关。我觉得这一次因为利率飙升是在银行体系内部,银行股首当其冲,股市对这种突发事件特别敏感。所以今天一开盘,银行股就被推到了风口浪尖。我觉得市场的这种反映是比较正常的;第二,银行虽然赚钱,但是这个股市钱多,盈利银行占一半以上。而银行用100万亿的资产去赚2万亿,稍有差错就会带来更多的问题。所以,我认为股市的这种反映,可以看作是投资者对银行在这一轮测试中的测试结果不满的反映。

张虹:现在的矛盾是,杨妈不愿意给钱,想让银行盘活股票,但是银行已经习惯了

我们希望可以控制,但是现在很多股票,债券市场,债券市场都在持续下跌,包括黄金等。为什么?因为它有一个杠杆效应,就是你缺钱的时候,就是我们说什么东西都涨价的时候,现在钱涨了,钱涨了,其他东西自然就降价了,因为它会流到那里。所以股市崩盘,再加上银行本身的问题,导致银行股票暴跌,增加了这样一个杠杆,那么股市自然暴跌,除非那边利率水平完全下降。

这家银行经营不善。他拿钱去玩了。“杨妈”是央行之母。孩子们在大学里上学。你认为他缺钱吗?不缺钱。我每天都给他钱,但是孩子拿这些钱做什么?今天买包,明天买豪车,后天接个女生,然后让别人蹭。当然,他也可能花点钱买书,学点东西。但是现在,他一缺钱,妈妈就说“我再给你一些”,然后好心的劝他,还是买书,好好学习,深造的好。但这孩子很久就习惯花钱了,他知道杨妈说缺钱就给他,所以现在的问题是,现在妈妈说,我不给你,你盘活股票。什么是盘活股票?你那里没有包吗?你没有豪车吗?如果你意识到了,你就没有钱买书了吗?不要再问我了,但是压力会很大,因为孩子习惯了奢侈。

另外,中小企业拿不到钱,中小企业中的实体经济拿不到钱。那么央企就能更容易的从你这里拿到钱。拿到钱后他们会怎么做?他也没有投资实体经济。他回去从银行买了理财产品。这其实告诉我们,这些银行需要有一天从神舟十号回到地面,你要在地面上做这些事情。

其实银行有一个被动的部分,就是要对自己所有的利润表,贷款,承担的风险负责,但是现在被干扰了。可能他觉得项目不好,但是比如当地政府说路很好,你得去弄,他也得去弄,然后银行本身就有信心了。你让我去拿,我没去冒险。

郭田勇微博:央行和商业银行的关系就像孩子向妈妈要钱。正常的钱应该给,但不能给吃喝赌博

行业研究中心主任,《央视财经评论》评论员)

现在市场上很多人把央行比作“杨妈”。我觉得这个类比不无道理。央行和商业银行的关系,真的像孩子向妈妈要钱。当然,如果钱是吃饭上学交学费的话,正常的钱肯定是要给的,但不能说是吃喝赌博之后,再回来找妈妈要钱,那恐怕就要吃紧了。从央行未来传达的态度来看,未来的货币政策将保持稳定中性,既不明显收缩,也不充裕,维持这样大的货币环境。在这种情况下,可以更有利于商业银行,包括金融机构,将这笔资金真正投入使用。

林云:为什么央行要变成“虎妈”,而不是“奶妈”?我只是不能让你囤积钱生钱

我觉得这一次央行抓住这个时间窗口做压力测试。以前也觉得资金紧张。比如前一年各方面资金紧张,央行主动释放流动性,规模分别为4000亿元和8000亿元。那么央行这次就不给钱了,希望钱能在银行体系内部重新焕发活力。不缺钱。看看这个:从总量来看,M2现在的总量是104万亿元,是国内生产总值的两倍。我觉得总量应该够了;增速方面,5月份贷款和社会融资增速达到15.8%,远高于年初设定的13%的增速。为什么会觉得缺钱?我觉得是因为流动的效率结构不合理,钱没有流向该去的地方。

一种情况是消费,进入生产领域。另一种情况是大量货币囤积,高利贷和周转。这是现在央行最烦的,就是资金总是那么空,你从银行贷款,存回银行。或者再买理财产品,循环多次,不断抬高银行的钱的价格,却没有进入真正的实体实体经济,那么为什么央行这次要成为“虎妈”呢其实囤积这笔钱的不是银行,而是企业,也就是比如一些有先天优势的央企,可以便宜一点,或者先获得这个机会。一些企业通过IpO,筹集资金,过度筹集,并采取了大量的钱。他没有说一开始投资的时候很有条理。他也开始囤钱,也开始买理财产品。

我觉得总量够用,增长率够用,但是效率不对,这个搭配有问题。大家这次之所以这么惊心动魄,是因为期限的匹配存在一个问题,就是短期资金用来匹配长期项目,应该是短期便宜,长期贵,这样才能形成合理的,然后这种紧张导致了不匹配。

我觉得上周有两节很精彩的课,一节是关于Tai 空,让大家看到在失重状态下,钟摆不能像平时那样摆动。还有,在失重的情况下,没有上下,需要标注。然后这次央行给大家看,我不给你安抚奶嘴的时候,我不注入更多流动性的时候,你盘活资产,你不盘活就有问题。央行正在给全国各种规模的金融机构上风险教育课,不过这个课很精彩,但是有点太恐怖太惊险了。

林彪:目前总量不够。速度也快。问题是路径不合理

我觉得大家都很嫉妒银行的利润。上市公司一半的利润都是银行赚的。那么我们也应该看到他用100万亿资产赚了这两万亿,有一点小失误,所以损失这两万亿比较快。他的效率低,所以会出现资产质量问题。如果有坏账,如果用短期资金做这个长期配对有问题,这个项目这样下去可以赚钱,但是后盖盖不上,就会有问题。就像我来这里做一个节目,开车是一种方式,坐车是一种方式。如果我总是为了省钱而坐公交车,公交车在某个阶段可能跟不上,这种省钱的方式就会出问题。机制上的改革就是你要给他定价权,让定价体系市场化。

这些项目经常脱颖而出。你需要协调,主动配合。但是如果市场真的缺钱,比如中小企业,你可能给不了。给了之后需要有相应的风险匹配。也就是说这个企业小,可能风险有点大。那么我需要有一个相应的回报,但是现在利率市场化还没有给,所以可以看到银行现在是被动的,是改革造成的。如果有必要绕一圈,那么既然你想绕一圈,那么效率就会低,中间绕不过去就可能有问题。所以目前我觉得总量不够,速度快,问题是路径不合理。

连平:银行间市场融资成本的增加,会增加实体经济和社会的融资成本

因为银行业的市场利率那么高,短期回报很高,这些资金容易流向这方面,会对其他市场产生一系列的连锁反应。如果持续时间较长,几个月甚至更长,也可能对实体经济产生一定的影响,因为实体经济需要融资,一个非常重要的融资市场是银行间市场,其融资成本已经上升。商业银行等非银行金融机构可能会逐渐将融资成本上升的压力传导到实体经济,从而增加实体经济的社会融资成本。

张虹:我们的高层应该咬紧牙关一段时间

我觉得一些中小商业银行这几年可能有了长足的进步,那么包括股市的反应,哪些银行出现了大幅下跌?但是,连平说的影响,恰恰是我们央行。她需要考虑的是,一定会带来这个结果,就是实体经济的融资成本高。刚才我们小块说现在给你这么高的利率。他再借不是更高吗?不是吗?所以中小企业一开始贷款可能会比较困难。其次,贷款成本会更高,压力也会更大。那么,在我们整个宏观看来,这不仅仅是一个“杨妈”的问题,包括我们的上级能不能咬咬牙,能不能忍一段时间的痛。压下这个之后,可能会在变成更大的危机时逐渐化解。

林彪:现在是主动压力测试。央行在准备的时候会坚持

第一,我们现在是一个主动的压力测试,离这个问题的真正暴露还很远。所以央行有一次准备,一定要坚持。第二,从打破市场的角度来看,会有很多方法,包括银行系统内部的合理化,包括通过资本市场,例如,直接融资是发达的,不是每一笔钱或大多数钱都通过银行,那么会有相当好的帮助,也就是说,这个债券市场会发展起来,股票市场会改善起来,这样就可以通过直接融资来做。想跌,当然谁杠杆率高就容易跌,谁操作效率低就容易跌。过去,我们都习惯了这种平稳过渡,包括改革。我们都希望顺利稳定,就是少出血少出汗。但这一次,如果我们真的想进入银行系统,让他有一个显著的进步,就必须有人流血。还会有一些...

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