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000558资金流向 周期性行业价值回归 五朵金花或再发新芽

导语:本报记者赵任山见习记者乔传川编者按:纵观a股历史,市场上的“五朵金花”已经开了很多次了。有色金属、银行、汽车、钢铁和房地产在此前的牛市周期中表现惊人。在2006年至2007年的最新一轮牛市中,上述行业指数均上涨5倍以上,其

本报记者赵任山见习记者乔传川

编者按:纵观a股历史,市场上的“五朵金花”已经开了很多次了。有色金属、银行、汽车、钢铁和房地产在此前的牛市周期中表现惊人。在2006年至2007年的最新一轮牛市中,上述行业指数均上涨5倍以上,其中有色金属以878.74%的流通市值涨幅位居深湾一级行业前列。随着世界经济逐渐复苏,牛市周期越来越近。属于周期性行业的五朵金花还能再开吗?今日版对上述行业进行深入分析,探讨投资机会,供投资者参考。

有色金属

这两大板块前景广阔

2013年,金属价格表现持续低迷,有色金属行业表现同比大幅下滑。行业整体跌幅为29.55%,在28个深湾级行业中排名倒数第一,行业整体下跌。

展望2014年,分析师表示,从行业估值来看,经过近三年的股价调整,有色金属行业整体市盈率仅为2.19倍,估值严重低于高峰期;此外,随着欧美经济的强劲复苏和随之而来的流动性增加,相信有色金属行业的市场表现将优于2013年。然而,由于中国经济增长率整体下降、QE退出以及铜和铝等主要品种供应增加,有色金属行业的整体表现仍相对中性。但在优化能源结构、推进节能减排的趋势下,行业对新金属材料和稀有金属公司的投资机会相对乐观。

新材料作为中国七大战略性新兴产业之一,有着巨大的发展前景空。最近锂电池、石墨稀等新材料概念股的市场表现非常突出,这是基于市场各方对未来投资价值的充分认可。目前新材料应用广泛,特别是在一些新兴行业和高端行业,如航空空航天、新能源汽车、风力发电、太阳能等领域。相关龙头上市公司主要有方大碳、天奇锂业、钢铁研究高钠、博运新材料等。;但由于稀有金属的资源优势,一些稀有小金属将充分受益于其应用领域的快速发展,相关龙头股为包钢稀土和广盛有色。

从市场表现来看,整个有色金属行业的市场表现一直好于去年,全年行业整体小幅下滑2.71%,在28个深万一级行业中排名第15位。从个股表现来看,华泽钴镍、金瑞科技、*ST锌业、天骐锂业、赣丰锂业、精石有色、银河磁体、天通股份等年内涨幅超过30%。

业绩方面,15家有色金属上市公司披露了2013年财务报告,其中8家实现净利润同比增长,分别是:银泰资源、余省矿业、集团、梨园炼油、建新矿业、包钢稀土、洛阳钼业、圣昌铝业。除上述公司外,预计2013年还有12家有色金属上市公司扭亏为盈。它们是:

值得一提的是,今年1月初,国务院批准了组建大型稀土集团的计划。根据规划内容,形成了“1+5”格局,包括包钢稀土成立的北方稀土集团,早在几年前就布局了稀土产业。五矿稀土和中铝是两个央企,还有漳州稀土、广盛有色、厦门钨业等三个地方稀土集团。该计划的推出有利于上述领先上市公司做大做强,有利于其股价表现

最近,虽然a股市场处于震荡整理中,但银行股活跃,成为市场关注的焦点。据《证券日报》市场研究中心统计,3月至3月14日,8只银行股跑赢大盘,占比50%。

具体来说,以上八家银行股分别是:农行、浦发银行、民生银行、宁波银行、建行、华夏银行、中行、兴业银行。

资金流方面,该板块共有2只股票昨日实现大额单笔资金净流入,累计净流入55197.94万元。他们是民生银行和宁波银行。

从估值来看,16只银行股中,有13只的市盈率小于1倍,处于破网格局,占比81.25%,安全边际高。它们是:交通银行、平安银行、中国银行、北京银行、南京银行、中国光大银行、上海浦东发展银行、华夏银行、兴业银行、中国建设银行、工商银行、农业银行、招商银行。

据悉,优先股试点计划已进入倒计时。对此,分析师表示,优先股的推出将为市场带来许多积极因素,吸引长期资金进入市场,对股市产生一定的积极影响。同时,优先股的发行将有助于银行补充资本,大大减轻普通股融资的压力。

关于该行业的投资机会,齐鲁证券表示,商业银行发行优先股将有效补充一级资本充足率,缓解股权融资压力。《商业银行资本管理办法》为其他一级资本工具预留了空,预计全行业优先股发行规模约6000亿元。同市值优先股的发行比普通股对原股东每股收益的稀释低6%-8%。据估计,优先股的发行预计将使银行业的整体估值提高15%至20%。

安信证券表示,私人银行短期内对现有银行影响不大,但利率市场化、私人银行发展和互联网金融将推动银行加快差异化和专业化运营创新。如果现有银行能够积极拥抱新的模式,加快改革创新,将值得密切关注。短期来看,由于银行利润对资产质量和利差更为敏感,2月份货币信贷数据显示需求疲软,有可能持续,且当前信用风险不确定,应维持行业“同步市场-A”的投资评级。个股要关注平安银行、中信银行、民生银行、华夏银行、招商银行。

突出价值有望成为牛库存的集散地

蒸汽汽车

转移和结构调整是未来重要的战略机遇。随着工业化和城市化的不断推进,中国将迎来新一轮的发展高峰,汽车工业也将如此。

据报道,2013年,中国生产和销售了2200万辆汽车,位居世界第一。汽车工业总产值超过6万亿元,占国家财政收入的13%。汽车产业具有规模大、技术密集、发展潜力大的特点。

对此,中国汽车工业协会认为,在以新能源和互联网为代表的新一轮技术和产业变革中,汽车产业也将发挥主导作用,成为国际竞争的战略制高点。

在这样的背景下,2014年,汽车行业的第一缕阳光照耀在新能源汽车上。中央部委对新能源汽车的优惠政策频频出现,各地也纷纷出台了自己的推广计划和目标。同时,汽车公司,

同样频繁的,或者抄底或者研发,甚至连玩了很久的配套问题似乎也有了越来越清晰的答案。

当然,看好新能源汽车产业前景的不仅仅是汽车公司。今年以来,资本市场对新能源汽车概念的追求也预示着汽车工业的春天即将到来。

统计显示,自今年年初以来,共有83只汽车股的表现超过了同期的市场增长。其中,69只汽车股在此期间实现了累计上涨。具体而言,世纪华通和万向钱潮年内累计增长超过100%,分别达到189.18%和104.33%。此外,股份、顺荣股份、特佳、电子等股票也在年内迅速上涨,而宋

钢铁

行业繁荣有所改善,其表现开始出现拐点

长期以来,钢铁股一直是市场上低价股的代名词。当该板块的股票出现大面积破发时,该板块何时能够重新出现,已经成为市场关注的话题。分析师表示,今年年初,钢铁上市公司2013年年报业绩预测的良好数据一度让投资者眼前一亮,公司的大规模预增亏损引起了业界的广泛关注。但由于行业基本面逆转不确定,环保压力加大,市场对行业仍持悲观预期,这也体现在公司股价上。

《证券日报》市场研究中心的数据显示,虽然今年以来该板块整体表现不佳,但仍有五只股票上涨,分别是中拓、沙钢、抚顺特钢、圣韶钢和新钢。下跌方面,九钢红星、杭钢、新兴铸管、八一钢铁、河北钢铁、西宁特钢、本钢板材、宝山钢铁*、鞍钢、南钢、华菱钢铁、太钢不锈钢同期均下跌超过10个百分点。

统计局1-2月发布的钢铁行业运行数据显示,2014年1-2月,我国粗钢产量1.308亿吨,同比增长1.7%;日均产量221.7万吨,比去年12月增长10.2%;1-2月,全国钢产量1.6573亿吨,同比增长4.9%;日均产量280.9万吨,比去年12月下降3.7%;1-2月累计出口1157万吨,同比增长26.3%;1-2月累计进口234万吨,同比增长16.8%;1-2月,中国累计进口铁矿石1.4808亿吨,同比增长21.8%。

关于数据解读,齐鲁证券表示,钢产量高的驱动力不是需求驱动,而是去除原材料库存的压力,即钢铁企业优先消化之前高水平采购的原材料资源。在这个阶段,企业可能不会减产,而是会增产,迅速将原材料转化为成品。此外,强劲的出口订单是数据中的亮点。2月份钢材进出口下降,主要与月份天数少和春节有关。最近几个月,国内钢材价格持续下跌,国内外价差相当大,出口订单偏强。近期钢厂出口订单积极反馈,一定程度上缓解了国内产成品库存压力。

业绩方面,在业内已披露2013年年报业绩预测的22家公司中,有18家取得了积极成果。其中,三钢民光,*圣安钢、新钢,*圣韶钢、杭钢、鲁钢、马钢、吕林燕钢铁、安钢等。2013年全部实现净亏损。此外,中拓和本钢板块两家公司的净利润增长率在2013年翻了一番。对此,分析师表示,钢铁行业上市公司的业绩有所改善,这可归因于三大原因:一是近年来钢铁行业落后产能的淘汰和大型钢铁公司的强力联合推动,中国钢铁行业原本对产能过剩的批评有所缓解;第二,煤炭等原材料价格下降为钢铁企业节约了成本;第三,作为周期性行业的代表,宏观经济的稳步改善也为行业的健康发展提供了机遇。

在投资策略方面,分析师表示,该行业有三种类型的股票值得关注。一是国家能源局近日颁布的油气输送管道股,将进一步推动油气管网设施的公平开放,相关上市公司有望直接受益,包括锦州地区管道。二、钢铁电商股及相关概念股主要有中拓等。三是国有资产改革的概念股,民间资本的引入会在更大程度上激活大型钢铁企业。

不动产

近25亿元资金涌入54只股票

据《证券日报》市场研究中心统计,143只地产股中,3月至3月14日,股价上涨的有67只,包括烯烃碳新材料、新黄埔、顺发恒业、万方发展、吕晶控股、华夏幸福、廊坊发展、莱茵地产、重庆发展、荣盛发展、马頔股份、绵石股份、万科a。

资金流方面,昨日该板块共有54只股票实现大额单笔资金净流入,累计净流入248193.94万元。其中,万科A、保利地产、新超实业、金地、烯烃碳新材料、首开股份、华夏幸福、空港股、金融街、香江控股、招商局地产、万方发展、荣盛发展、伊尹股份、信达地产、北京城建、电子城、怡化地产、深圳叶榛A、深圳田健在此期间积累了大量净资本

业绩方面,截至3月14日,相关上市公司

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