债券怎么买 史上最全债券投资指南：新手如何买债券

【介绍】债券是远离普通人的投资产品，国债除外。在经历了债券市场的一些起伏之后，目前的市场行情引人注目。你还有心吗？让我们来看看网友丰是如何从债券市场成长起来的。实践经验最踏实！

楼主对债券市场的关注是半年前开始的。

在此之前，作为一个经验较少的投资者，他对债券市场了解甚少，当然也没怎么关注:国债被买了几次，债券基金只知道，从来不操作；我对公司债券一窍不通，和股票k线相比，公司债券k线的变化就像蜗牛。在股市早富模式影响下进入“投资世界”的楼主，确实对这一类不感兴趣。

当然，债券家族最有名的“国债”已经被楼主接触过了。记得2007年下半年国债利率突然暴涨，到年底5年期国债利率达到6.34%。暴涨之后你会发现，买没被重视的国债还是挺难的:每次国债发行，银行总是排着长队，后面买不到。虽然今年国债收益率无法与当时相比，但5年5.41%的收益率依然让国债难以买入。说实话，即便如此，我对国债也不感兴趣，我们也有点贪心，总想找风险不太大，但是收益率能超过5年期国债的品种。

去年11月的某一天，楼主偶然看到一个电视台的一期债券投资节目，里面有特邀嘉宾谈到债券投资产品，才意识到“债券产品其实是平衡整体投资风险的最佳标的，也是能以低风险达到一定回报率的最重要的投资产品之一，做得好的高手也能获得远超10%的回报率”。据楼主自己分析，债券虽然比不上股票的预期收益，但收益相对稳定可靠，更适合没有高超投资技巧的新手。就在那个时候，楼主从“捕捉大牛股获取超额收益”的梦想开始，追求“低波动，年化收益接近10%”作为新的投资目标。

之后就在年底，由于所有路人缺钱，又有婴儿出来糟蹋局面，债市失血过多，导致今年1、2月债市大跌。有评论说这是十年来从未发生过的债券市场大熊市，但上面印着那句话:危机，危机，危险，机会，虽然很难预测债券市场什么时候会反弹，是否是底部，从长远来看，即使当时不是。

首先，我试了一点水。今年1月22日，我在二级市场买了人生中第一笔公司债。虽然二级市场的公司债数量远远少于股票数量，但是需要时间和精力去逐一研究，所以我选择了当时某专家推荐的几种债券中的一种。

选择过程如下:一、了解该债券的一些基本情况，如公司所在行业、公司自身经营状况、利息支付状况、专业机构评价等；再回到债券本身，当时的票面价格刚刚过了90元，比100元空的发行价高了10%左右；另外，票面利率在7.8%左右，所以即使不幸受困，通过利息来弥补持有成本也相对安全。幸运的是，购买后，这种债券一直在上涨。

因为是第一次买公司债，所以还是不实用。持有一个多月的我在2月28日卖出了这个债券，38天净收益5.65%。债券的波动比股票小很多，而且有“即使被困，收利息也是大事”的心态，作为尝试投入的资金也不大，所以心理压力不大，整个过程感觉还不错。如果这个公司债券一直持有到现在，可以增加3.2%的收益率，也就是后期的资金利用率没有以前高了。

说说我的亲身经历吧。其实中长期来看，债券确实有稳赢的能力，秘诀在于利息。事实上，债券的长期利息收入的影响远远大于短期价格波动。根据楼主查到的信息，1976年到2012年，债券收益90%以上来自利息收入。所以这是选择公司债券最明显的标准之一。但是，房东的公司债券直到付完利息才持有。其实也有一些遗憾，不是他后悔没有收到利息，而是他没有观察债券付息前后的价格变化，为以后的投资做准备。

打赢第一仗后，楼主把目标对准了债券基金。选择债券基金的主要原因是，对于我们这样的大多数小投资者来说，投资单一的债券是非常困难的。楼主之前运气好买了那个公司债，所以他认为我们进入债券市场最好的方式就是债券基金。而且，买基金意味着长期投资保持分散，借助专业人士的能力规避市场风险，可以获得持续的收益。

和姐姐们分享一下我最近的功课，简单的看看两种投资的利弊:

历史上最新的投资指南:债券新手如何购买债券

楼主当时的判断是，这一轮债券市场投资还是一个阶段性的市场，所以想选择安全性高、没有交易费用的品种，这样就可以“一见即收”。

然后3月13日通过网银购买了广发的一只纯债基金。该基金无认购率。持有超过30天，赎回率为零。如果短于30天，需要支付0.75%的费率，然后还有1.3%的年费，包括管理费、托管费和销售服务费。事实上，这部分费用已经分配到基金的每日净值中。

当时这个基金的单位净值成本是0.9440，但到5月18日，基金的单位净值是0.9810。经计算，浮动利润约为3.92%，明显高于银行理财产品。我研究了这两个月这个基金单位净值的变化。3月19日到4月14日，它的单位净值低于我的购买成本。最低单位净值为0.9370，浮损约为0.74%。也就是说，直到上个月，我的校长才从被套里“解放”出来。其实0.74%的损失率还是在我的承受范围内。

由于学习债券产品时间的不断使用，楼主还尝试购买了某银行4月8日推出的债券型理财产品。这种理财产品的债券投资比例可以达到90%。手册中提到信用等级较高、流动性较好的债券资产配置等值的同业存款，根据利率走势调整这两类资产的配置比例，以保证收益，也就是说，利率下降时，配置更多的债券产品，否则配置更多的同业存款。据说在第一个投资周期，该理财产品年化收益率达到6.55%，5月15日正好是该理财产品分红的日期。年化收益率为6.0%，低于上一周期，但优于普通银行理财产品。

但如果一年内赎回该产品的资金，需要支付0.5%，一年内只需支付0.2%。显然，鼓励投资者长期持有该产品，以保持产品的稳定性。如果投资的钱是短期计划，就不是很划算。当然，这也是基于产品良率的保证。理财产品虽然交给“专业人士”打理，但我还是有隐隐的担忧，因为银行没有对收益率做出承诺，收益是浮动的。所以，即使是受托理财，因为风险水平比较高，我还是保持着时刻关注整个市场走势和产品表现的习惯，至少在退出的时候应该毫不犹豫的拖延时间。

最重要的是，相对于债务基数，这款理财产品的流动性不是很好，每个月只在固定时间开放申购赎回。

在这里，楼主作为债券的新人，在债券市场“游了一次”，尝试了三种类型的债券产品:直接在二级市场买卖公司债券、购买债券基金、购买债券银行理财产品。当时还是纸上谈兵。从这期间的实践结果来看，虽然利润不算太高，但投资收益还是可以接受的，至少没有亏损。

经过比较，投资回报按照公司债、债券基金、理财产品的顺序排列，大体反映了回报与风险的关系。

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买了肯定会涉及到卖。无论是波段投资还是长期投资，在做投资决策时都要考虑“何时赎回”的问题，这也是一个投资策略的问题。楼主觉得“如何赎回”的决策还是有一定依据的。比如投资收益达到预期目标，就可以赎回；或者如果投资组合是提前构建的，可以根据组合中各种资产比例的变化进行调整。

总而言之:

楼主买了债基，本来是按短期仓位规划的。说实话，当时并没有明确的想法，但是从目前积累的经验来看，债券市场的风险还是比较小的，尤其是纯债基的收益预期还是比较稳定的，感觉还能持有一段时间，至于阶段。机会还是一个中长期的“观望和持有”的机会。我们必须时刻关注国家货币政策和市场利率的走势，尤其是在6月底资金相对紧张的时候。有了这些经验和信息库，我们可以尽力而为。

我作为债券投资新手的经历；

@ @ @作为新手，你需要了解债券在投资规划中的重要作用。它不仅可以为投资者提供可靠的收入来源，还可以在很大程度上控制投资组合的风险水平。随着年龄的增长，最好的方法是增加债券或其他基于收入的投资的比例。

债券市场也有多种类型的投资品种，适合不同风格偏好和资本规模的投资者。比如MM，每次领工资后都喜欢把其中一部分投资债券，债券基金就是最好的选择。在选择资金的时候，也要同时考虑资金的成本。

@ @ @债券市场虽然相对安全，但也不是绝对安全。债券尤其容易受到利率风险的影响。如果利率上升，债券和债券基金的价值就会下降。

@ @ @相比股票，债券的波动性很低，不适合喜欢快进快出的MM。只有找到进入和持有的机会，才能真正享受债券的好处，尤其是利息收入。