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保本型理财产品 保本理财退出历史舞台,你要买哪些理财产品才能“保本”?

导语:李,,财经特刊作者,中南财经政法大学湖北省产业升级与区域金融合作创新中心研究员1.资产管理新规出台后,银行还有保本理财吗?2018年4月27日,新资产管理条例征求意见稿发布五个多月后,新资产管理条例正

李,,财经特刊作者,中南财经政法大学湖北省产业升级与区域金融合作创新中心研究员

1.资产管理新规出台后,银行还有保本理财吗?

2018年4月27日,新资产管理条例征求意见稿发布五个多月后,新资产管理条例正式草案正式发布,自发布之日起生效。

新资产管理规定的全称是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。正式草案和征求意见稿在五个方面进行了明显的修改和完善,其中过渡期延长至2020年底。

自征求意见稿出台以来,新的资产管理规定引起了广泛关注。

人家问:还能买银行理财吗?有保障吗?

金融机构问:未来资产管理业务怎么做?还能交保本吗?

答案只有一个:保本融资会退出历史舞台,不会有保本融资产品。

二.什么是保底理财产品和非保底理财产品?

什么是保本理财?

保本理财产品,简单来说就是可以保证购买客户投资本金的理财产品。

比如你投资5万元银行理财,在任何情况下理财产品到期后,银行都会把5万元返还给你,但是收益是不确定的。

如果是非保底理财产品,即你投资5万元购买理财产品,银行可能只在到期时还你4.8万元。

自2006年银行理财出现12年以来,银行保本理财产品100%按期还本付息。

换句话说,当时银行承诺的本金和利息都返还给了客户。

但在这项新的资产管理规定中,保底理财产品不再合法合规,需要彻底杜绝。

具体条款如下:

新资产管理条例第二条:资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构在开展资产管理业务时,不得承诺保护资本和收益。

根据银行的总结,我们可以发现,在银行理财产生、发行、发展至今的12年里,即使银行说不担保,96%的非担保理财产品都按期归还了客户的本金和利息。

但是投资有风险,入市要谨慎。

这句话不仅适用于股市,也适用于理财产品市场。

但是,你有没有想过为什么银行融资可以保护资本?

银行融资为什么要盈亏平衡?

先来看看:2017年,银行理财产品平均收益率在5%左右,社会上普通企业融资成本在9-10%左右。

银行持有市场上最好的贷款企业客户。吸收你的钱之后,它会给这些客户。

银行拿你的钱投资,赚取中间差价。

举个例子,如果银行把销售理财产品获得的资金投资到一个企业,银行销售给你的产品的年化收益为5%,企业的融资成本即贷款每年为8%,那么银行可以赚取3%的利差。

但如果企业破产,不还本付息,违约怎么办?

以前银行把牙咬断,吞进肚子里。企业即使不还钱,也会从自己的资金池中取出钱,返还给投资客户。

然而,在新的资产管理规定出台后,银行不得从自己的资金池中取钱来补充客户。

如果你把钱给银行,银行会帮你投资。投资过程中有风险,就要承担风险。企业不还钱,就不还钱,你投入的钱就化为乌有。没有人会为你冒这个险。

听起来不是很可怕吗?

但是不用担心,因为银行挺靠谱的,因为银行持有最好的企业,基本上能来银行融资的企业都是很好的企业,所以不用担心这些企业不还钱。

即使是无保障的理财产品,我们也不用担心。

但是没有保本理财产品,买什么理财产品才能保证安全可靠稳定的收益?

第三,没有有保障的理财。理财应该买什么?保本?

毫无疑问,保本融资会逐渐削弱大众的视野,普通投资者的投资产品会逐渐稀缺。

不仅银行会停止发行保本融资,因为保本融资是违法的。

银行发行保本理财产品将被银监会罚款,其他金融机构不再发行保本理财产品。

那么,我们应该投资什么来保证本金呢?盖住你的钱包?

技术担保理财产品将会很受欢迎,你可以购买结构性存款

最重要的是遵循监管机构的政策,了解他们对我们的保护。

根据新资产管理条例的要求,保本有两种,一种是“契约式保本”,即你购买理财产品时,会与你签订合同,并向你保证本金和收益;另一种是“基于技术的资本保全”,即使用一种技术来保证客户的本金。

那么什么是“技术保本”?

比如你在银行存10万,利率1%,存款有保障,保本保息,银行就可以用客户的利息收入来操作衍生金融工具。

这10万的1%,年利息1000元,银行拿这1000元投资衍生品,获得更高的额外收益。因为衍生金融产品可以增加杠杆水平,1000元有可能获得200元的收益。

如果不深究细节,你会发现银行只是利用利息来获取高收益,而不是本金。

因此,这种方法不仅保护了客户的本金,而且增加了客户的收入。

可以认为是保底理财产品的变种。

对于中小金融机构来说,没有非保本理财产品该怎么办,该赚多少利润?

新的资产管理规定中明确指出,商业银行或其他金融机构发行的资产管理产品必须是非担保产品,保本理财一定会配置给银行理财。根据17年末的数据,理财规模将萎缩,只剩下22.17万亿非担保资本。

保本理财转型对银行的影响很大,尤其是保本理财产品的会计核算在表内,投资者的风险偏好相对较低,会对银行的资产负债产生很大影响。

因此,许多中小金融机构的保底理财产品到期后会转向投资银行存款。

使原本表外的资产和资金回流到银行的传统信用体系。

由于大多数中小银行不具备金融衍生品业务资格,因此开展结构性存款业务和“技术保本理财业务”的压力很大。

但很多中小银行由于不具备金融机构衍生品交易的资格和能力,无法开展结构性存款业务。

未来,中小银行的保本理财将会消失,结构化存款业务将不会开展。双重因素的叠加会加剧银行“负债不足”的现状,也就是说,银行将面临无新增存款、无贷款的尴尬局面,中小银行将面临更大的压力。

总之,银行的保本融资将退出历史舞台,但由于银行依赖国家信用,银行的金融产品仍然是一个非常安全的选择,但银行的金融产品将成为净值产品,类似于基金。

但由于我行投资能力强,信用水平高,显然我行理财仍将是我们购买理财产品保本的最佳选择。

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