机构投资者 机构投资者比个人投资者更有优势吗

机构投资者比个人投资者有优势吗？答案不一定 个人投资者可以自己做研究，不放过每一个细节；因为你用自己的钱投资，你会更用心，更专注，更有可能成为某个行业或领域的专家；决策会更快，更灵活，更隐蔽 不可否认的是，一个由机构投资者主导的股市，其投资行为会趋于正规和专业。至少每个人都在使用相同的游戏规则。主要投资思路是研究公司基本面，探索公司价值。所以股市会变得更有效率，把资源配置到真正值得支持的领域 对于绝大多数普通人来说，最安全的分享股市回报的方式是购买共同基金或其他与股市相关的理财产品 但是，市场的制度化并不会导致所谓的“散户淘汰”。中国人传统上习惯于自己理财。在中国这样的新兴市场，个人投资者仍将是股市中不可忽视的力量，有能力掌握专业股票投资知识的个人投资者数量也在不断扩大。与机构投资者相比，他们有自己独特的优势。 很多投资者可能只看到了机构基金经理的优势，比如普通投资者没有的获取市场信息的资源和工具的丰富性 组织可以每年花费数十万元订购各行业的数据库，随时了解主要产品的价格、产量、出货量、进出口等变化；他们可以在第一时间获得可能影响市场变化的国内外财务信息；有完善的财务预测、估值和财务及市场分析软件和模型；此外，还有来自内部和外部研究人员的支持，以及圈子内的交流机会；由于有资金保障，基金经理可以随时走访感兴趣的上市公司，了解第一手信息；他们也可以花钱请行业专家甚至政策制定者来讲解行业的发展趋势 这一切能保证基金经理创造出优于市场或者高于个人投资者的投资回报吗？答案是否定的。 事实上，在国内和全球市场上，都有许多优秀的个人投资者可以打败基金经理 为什么？第一，由于管理的资金数量巨大，机构投资者需要进行大量的多元化投资，可能持有几十甚至几百只股票，而不是把资金押注在表现最好的股票上 他们追求的是“有效保证金”，即在风险可控的前提下获得最大可能的回报；为投资者创造稳定和可持续的回报是他们的首要目标，因此他们不能承受过度的风险，他们的业绩往往难以超过市场平均水平 第二，机构投资者，也就是大部分基金经理的智力也不例外，他们的分析水平和决策依据通常都很平庸 在一定程度上，因为处于回报投资者业绩的长期压力下，他们比普通投资者更容易犯错，智商并不是保证投资成功的关键因素 第三，基金经理缺乏责任感 因为基金经理实际上是“代理人”，也就是说，他们操作的钱不是自己的钱，他们的收入与投资者的回报没有直接关系 第四，基金的决策过程决定了很难预测和先动 基金经理不直接做研究，做模型，做报告。他们依靠内部和外部研究人员的支持 研究人员发现好公司，开始研究，做模型，完成报告，至少需要一个月的时间。那么基金经理制定相应的投资策略至少还需要一周时间，提交基金投资决策委员会审批至少需要一周时间。获得批准后，该股票的价格不再具有吸引力 第五，基金经理不能专注 虽然受过良好教育和严格训练的基金经理比普通投资者思维效率更高，在获得信息后能迅速做出判断，但投资的复杂性在于每项投资背后的行业知识背景不同。但国内没有按行业投资划分的基金品种，很难要求基金经理是所投资行业和公司的专家。 投资组合决定了他们无法专注于单一或有限的行业，结果往往是无法对行业和公司信息做出更全面、准确的判断 第六，其他内外因素的限制 除了漫长的投资决策过程之外，基金赎回和认购的波动也会导致基金经理在投资时的困境 影响他们情绪的原因有一小部分来自股价的变化，超过一半的原因来自基金份额的波动 基金投资行为的透明性也使他们更容易受到暗箭的伤害 以上我们分析机构的劣势是优秀个人投资者和部分私募基金的优势。他们可以不放过每一个细节，自己做调查研究；他们在用自己的钱投资，所以他们会更加关注；他们可以更专注于自己熟悉的行业或者投资感兴趣的领域，更容易成为某个行业的专家；他们可以自主决策，制定更加及时灵活的交易策略；此外，由于资金有限，进出通常不会被其他市场参与者注意到 特别是随着互联网技术的广泛应用，个人投资者获取市场信息的渠道和时间与基金经理没有太大区别。关键在于他们能否正确解读这些信息，做出准确的判断 要提高正确解读信息的能力，作为个人投资者，唯一需要加强的是投资知识的学习和投资常识的掌握 需要关注哪些市场信息，这些市场信息意味着什么，哪些股票在哪个阶段有价值等等。判断这个的理论和逻辑基础应该说是全局性的。个人投资者如果真的精通基金经理，打败基金经理并不难。