负利率时代 中国已经进入负利率时期？别让负利率吓倒你

本文转自微信微信官方账号:钱生钱

最近“负利率时代”这个关键词在各大金融媒体的报道下不断发酵，让世界上储蓄率第一的我们失去了位置。攒了这么多年钱，第一次听说利率是负的，听起来挺吓人的。许多人想知道负利率是什么，它们将如何影响我们。今天就来说说负利率。我相信负利率谈完也没那么可怕。

什么是负利率

说到利率，我们自然会想到两种常见的利率，一种是存款利率，一种是贷款利率。我们最近提到的负利率更多的是指存款利率，所以我们今天从存款利率的角度来看负利率。利率分为名义利率和实际利率。名义利率是指资金提供者收取的利率。比如宋楚重奇欧巴存100元一年，一年到期拿5元利息，名义利率是5%；实际利率是指名义利率减去通货膨胀率后的收益率。举个例子，刚才提到宋重木欧巴在银行的一年期存款名义利率是5%，我们假设那一年的通货膨胀率是3%，那么此时的实际利率是2%。这样有两个指标可以被负利率引用，那么什么是负利率呢？即任何一个参考指标为负时，可以说此时处于负利率期。比如银行将一年期存款利率下调至-0.2%，就可以称为负利率；当银行一年期存款利率低于通货膨胀率时，也可以称为负利率。

中国现在处于负利率时期吗

通常名义利率占主导地位，当名义利率为负时，你在银行的钱会越来越少，容易被大众注意到；实际利率是隐含的。如果实际利率为负，你在银行的存款仍然会得到利息，但你的利息不会赢得通货膨胀率。要知道实际利率是否为负，需要计算名义利率与通货膨胀率的差值，这是不容易被公众注意到的。媒体这次报道的“中国进入负利率时代”中的负利率是指实际利率，那么现在中国的实际利率是负的吗？看下图就能看出区别。从图中我们可以清楚的看到，从2015年11月开始，CpI同比增幅开始大于一年期存款利率，所以中国确实处于负利率时期。

负利率并不可怕

现在我们处于负利率的环境，来了应该就安全了。只要处理好投资，负利率也没那么可怕。其实负利率在中国是老生常谈。早在2003年9月至2004年1月，中国就出现了短期负利率。当时存款利率1.98%，通货膨胀率3.2%，实际利率-1.22%。所以负利率对我们来说不是什么新鲜事，没必要被它吓倒。负利率时期最大的特点之一就是资产缩水。这个时期资产缩水处理好了就没什么好担心的了。那么我们应该如何对抗资产缩水呢？

第一，降低存款比例。负利率时代，银行存款利率打不过通货膨胀率，银行里的钱会越来越充裕。当你把10万元放在银行一年，你会发现一年前能买到的东西，现在更值钱了。所以在这个时期，除了在银行留下一些必要的流动资金外，不要让剩余的资金躺在银行的账户上，而是把它们带出银行去寻找更好的投资渠道，从而达到维持和增加资产价值的目的。

第二，配置理财产品。银行的存款利率不能满足我们对抗资产缩水的需求。此时，我们不妨调查一些理财产品，如银行的结构化理财产品、一些信托产品或债权投资的资产管理计划，或知名基金经理发起的投资资本市场的阳光私募基金。银行的结构性理财产品通常是固定收益资产、股指期货、外汇期权等衍生产品的组合，通常是收益率为0%-5.0%的保证浮动收益。投资有债权的信托产品或资产管理计划，其本质是借钱给有融资需求的企业。信托机构或证券公司将对融资企业进行尽职调查，评估其信用状况，为投资者控制风险。低利率环境下的收益通常是7.0%-9.0%，但通常初始投资金额比较高，至少100万元。投资于资本市场的阳光私募产品主要投资于股票、股指期货、商品期货等。，都是高风险、高收益的产品。购买这类产品，要注意基金经理的知名度和过往历史业绩，收益率一般为-20%-200%，初始金额一般为100万元。

第三，配置强势国际货币。多币种资产配置可以有效对冲单一币种带来的系统性风险。当汇率变化快于利率变化时，就要考虑在世界上配置更强的货币。说到底，你所有的投资产品还是只用一种货币。当这种货币的汇率波动大于利率波动时，你就会面临这个国家的货币对外币贬值的风险。在一国货币汇率不稳定时期配置国际强势货币，可以有效对冲汇率波动带来的风险。

最后，增加消费。负利率时期，货币购买力随时间下降，时间拖得越久，货币购买力越弱。所以要增加旅游、换车、买房等消费。同时保证日常开支。我们曾经想花却不愿意花的钱，可以认为是在这个时期花掉了，从而提高我们的生活质量。

“负利率时代”已经到来，但不是第一次。我们之前可能不知道负利率是什么，但是我们已经安全的从那些负利率的时期走过来，只是因为对负利率的认识不足，资产缩水了。现在我们对负利率有了一些认识，不应该害怕。我们希望在这个负利率到来的时候，通过合理的资产配置，我们的资产不会缩水，我们的幸福感也不会缩水。

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