购买信托产品 没有一百万，可以买信托吗？

导语:“这个理财产品投钱七多少？”这个问题往往直接影响投资者的选择。边肖随意打开了一些关于信托产品的资料，却发现投资信托产品的门槛并不完全一样，40万投资，50万投资，100万和300万投资。

看到这里，投资者可能要问，市场上能买到多少信托产品？

事实上，信托投资的门槛不是一成不变的，而是随着监管要求的变化而变化的。

2002年7月18日正式实施的《信托投资公司资金信托管理暂行办法》第六条规定，信托投资公司集中管理、使用和处分信托资金时，不得接受200份以上(含200份)信托合同，每份合同金额不得低于5万元人民币(含5万元人民币)。这也是集合资金信托计划的初始门槛设定，与当时银行理财产品开始投资的门槛一致。

2007年1月23日，银监会修订颁布了《信托公司集合资金信托计划管理办法》。第六条要求合格投资者“向依法设立的自然人、法人或者其他组织投资，最低限额不低于100万元人民币的信托计划”。这种管理方式直接将信托产品的投资门槛提高到100万元，比2001年的5万元门槛提高了20倍。这个投资门槛标准也是目前信托产品募集资金使用最广泛的标准。对于广大投资者来说，相对于银行理财、股票、基金、保险等可以几千元或几万元购买的理财产品，信托产品绝对是理财产品中最高的花朵，100万元的投资门槛会把很多小投资者拒之门外。

截至2018年4月27日，中国人民银行、中国保险监督管理委员会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布，降低了信托产品的投资门槛。第五条规定“合格投资者投资单一固定收益产品的金额不低于30万元，投资单一混合产品的金额不低于40万元，投资单一股权产品、单一商品和金融衍生品的金额不低于100万元。”也就是说信托产品现在30万就能买到。2019年下半年，郭敏、四川、光大、华奥等多家信托公司根据新资产管理规定的上述规定，设立了投资30-50万的信托产品。但目前市场上大部分信托产品规模都比较大，一般投资门槛还是100万。

为什么要设定信托产品投资门槛？

很多投资者可能不太明白为什么信托产品要设定投资门槛:不就是白白把客户拒之门外吗？似乎不利于为产品筹集资金。事实上，设定信托产品的门槛有几个原因:

第一，为了保证金融市场的健康发展。信托公司被称为“影子银行”。长期以来，信托公司的经营模式与银行的信贷业务高度相似，甚至一度在客户来源上依赖银行，对银行业务产生了很大影响。监管部门为了减少这种同质化竞争，通过设置门槛进行分离，让信托公司只为高净值客户服务，银行以较少的资金面对更广泛的客户。

第二，有利于保护投资者。信托产品主要面向具有一定经济基础和较高风险承受能力的高净值个人。尤其是信托行业的“刚性赎回”逐渐被打破后，对投资者的风险承受能力提出了更高的要求。对合格投资者设定更高的投资门槛，可以帮助信托公司筛选客户，拒绝低风险承受能力的投资者。在一定程度上保护了中小投资者，防止他们因为对风险认识不清而遭受损失。

第三，有利于信托产品的融资。信托产品作为私募产品，不得公开发行或公示，投资者人数不得超过200人的上限。另一方面，市场上募集信托产品的规模往往超过1亿元。如果每个投资人只投资几十万，那么200个投资人的资金总和就达不到募集信托产品的金额。所以，只有提高投资门槛，才能把有限的额度完全提高，这也是为什么有的产品的启动投资门槛是50万，有的则必须是100万、300万，这与信托产品的融资额度密切相关。

降低信任门槛是好是坏？

对于投资者来说，信托产品越来越贴近民众，个人投资渠道也越来越广。新的资产管理规定降低了信托产品的投资门槛，允许一些资金在30万至100万之间的合格投资者购买信托产品。除了银行理财、保险理财、基金、股票等理财产品，投资者的理财产品可以更加多元化。

边肖提醒我:降低信托产品的门槛并不意味着降低信托产品的风险。资金少的投资者在选择产品时，应该在专业人士的帮助下选择适合自己的产品。

对于信托公司来说，信托公司开展业务更加灵活。降低门槛是为了鼓励信托公司进行金融创新。降低投资门槛后，信托产品的客户范围更广，融资更快，有利于发行小规模、短期的信托产品，尤其是规模在1亿以内的信托产品。但是降低投资门槛会影响资金的筹集量。目前业内普遍认为，信托门槛的变化根据信托产品的类型呈现认购门槛的差异化趋势，即募集金额小、风险低、流动性高的信托产品适用于较低的门槛，而募集金额高、对投资者要求高的信托产品仍适用于较高的标准。这就是为什么信托的投资门槛可以是30万，但很多信托产品的投资门槛还是定在100万。