ps估值 价值投资中最全面的估值方法集锦!PE、PB、PS、PEG等用法解析!
每个投资者都应该使用估值方法。建议收藏转发,反复学习复习。无论是普通投资者还是机构投资者,都需要在投资过程中对上市公司进行价值评估。估值方法主要有两种:相对估值法和绝对估值法。
一、相对估值法:一般投资者大多采用相对估值法,简单易学,相对合理。也将使用绝对估价方法。
1.市盈率
适用于制造、服务、经纪、科技硬件、生物技术。不适用于周期强的公司和亏损的公司。
0-13倍的市盈率表示被低估,14-20倍属于正常范围,21倍以上表示被高估,存在投机泡沫。
2.市盈率
适用于定期公司、重组公司、保险。不适用于重置成本变动较大的公司和固定资产较少的服务业。
市盈率3-10倍是合理的,高于10表示目前不是合适的投资时机。当然,市盈率越小,股票的投资价值越高,股价的支撑就越有保障。
3.市场销售价格
适用于销售收入和利润率稳定的公司,如公用事业、零售业等。不适用于销售不稳定的公司。
市场销售率在10以内是合理的,超过10风险大。销售率越低,投资价值越大。
4.市值回报增长率
适用于IT等成长型行业。不适用于成熟稳定的行业。
彼得·林奇认为,如果股票定价合理,挂钩等于1;如果小于1,则是很好的投资机会;如果等于0.5,则是非常好的投资机会;如果等于2,应该相对谨慎。
5.利息折旧摊销前经济增加值与收入之比为EV/EBITDA,也称企业价值倍数。
适用于资本密集型、准垄断或商誉巨大的收购公司。如冶金、石油、机械制造等。
不适用于固定资产更新变化较快的公司。
企业价值倍数低于1.2倍表示企业被低估,1.2-1.5倍表示企业估值合理,高于1.5倍表示企业被高估。
二.绝对估值法:需要有一定的专业基础才能正确使用,专业机构投资者相对估值法和绝对估值法结合使用,提高估值结果的准确性。
1.股息贴现模型
股利贴现模型是最基本的股票内在价值评估模型。
2.股利增长模型
股利增长模型包括零增长模型、恒定增长模型和可变增长模型。
3.企业自由现金流量折现法模型
沃伦·巴菲特认为,公司真正的内在价值是自由现金流的贴现值。
共享时代,利他思维,智慧共享,生态共赢。笔者在0829长期专注于实用价值投资。