如何购买etf基金 普通投资者如何购买ETF基金？这里有一本详细指南！

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作者:方编辑:马春元

21理财投资在线平台第五期项目如期上线，南方基金指数投资部基金经理孙伟应邀做客，详细介绍近期市场热门投资话题ETF基金，并回答部分投资者在21理财投资在线平台提出的相关问题。

孙伟是南方基金指数投资部的基金经理，目前管理着多个ETF基金、联动基金和分级基金。

在分享ETF基金投资话题的当天，孙伟阐述了ETF基金的三大内容:

投资前的准备工作

详细介绍ETF基金的品种和特点

具体投资战略介绍

第一名

谁适合投资ETF产品？

孙伟表示，在投资者进行任何投资之前，金融机构都会对投资者进行风险调查，了解他们的基本情况，其中存在许多复杂的问题。

简单来说，最重要的是明确两个问题:第一，关于时间，投资多久；二、关于亏损的问题，出现短期亏损，止损或者补仓怎么办？

对于这两个问题，孙伟认为，对ETF投资者来说，更合适的答案是，它们肯定是长期投资，例如，作为养老基金或儿童教育基金，它们不必在短期内恐慌和崩溃，ETF基金与个股不同，有停牌和退市的风险。

“每个人都应该充分认识到，作为个人投资者，它不同于专业的机构投资者。专业性和时间精力有限，但好处是排名因素少，可以赚钱。”

二号

ETF的投资目标和品种

孙伟详细介绍了ETF基金的投资目标和具体品种。

ETF基金全称交易所交易开放式基金，分类很多。比如货币、债券、商品、股票等等。

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投资目标和具体品种

货币ETF是一种类似于场外余额宝的产品。区别在于货币ETF在市场上交易。

余额宝等产品从银行赎回；

债券ETF主要投资交易所与银行之间的债券；

黄金ETF主要投资黄金交易所的现货黄金。

期货ETF投资期货产品。

孙伟专注于股票交易所交易基金。根据指数的不同，股票ETF可以进一步分为很多子类，比如跟踪沪深300、沪深500等各种大盘指数的ETF产品，包括大盘和中小指数；

除了基础广泛的指数，它还包括跟踪行业指数和专题指数的ETF产品。

两者的区别在于，前者从指数公司或证券公司划分的标准化行业分类中选取成分，后者根据不同的主题概念选取，如高铁行业、国企改革等概念主题。

行业指数往往涵盖许多专题指数，专题指数往往跨越多个行业。此外，还包括跨境指数，包括美股和港股的相关指数。

“就像吃火锅时用的食材一样，指数是用来选择不同食材的标准，根据市场价值、主题、行业等。”孙伟说。

孙伟介绍了ETF产品的几个优势。

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产品优势

首先是精准。“经常有投资者说‘赚指数不赚钱’，ETF产品可能解决这个问题”；

其次，便宜，不需要印花税；

第三，产品种类多；

第四，相对于股票，投资遇到跌停板的问题较少；

最后，ETF产品实际上是一种量化投资，不会因为基金经理的个人偏好而频繁变动和波动，最大限度地减少人为因素的影响。“总而言之，ETF基金更适合个人投资者的长期稳定投资。”

3号

ETF投资该不该获利？

在明确目标是做长期投资，选择的指标是价值导向还是增长导向后，孙伟表示第三步是选择基金。他建议选择长期表现好的产品，然后选择渠道，考虑持有成本。

最后，孙伟介绍了ETF基金的具体运作方式。

他认为，投资ETF最常见的方式是定投，定投是由ETF基金的自然特性决定的。在定投的方式中，一个常见的问题是定投操作是否要盈利？

孙伟表示，很多人认为a股市场波动较大，盈利后如何操作、是否获利的问题非常令人关注。历史上，a股投资需要获利。估值扩张、投资者情绪、流动性等非基本面因素对股价的影响较大，而公司业绩对股票的影响相对较小，容易导致大幅涨跌，因此大幅上涨时获利是合理的。

何时开始获利？

“当一个指数被高估，比如一个指数，历史估值市盈率在30倍左右，上升到60倍甚至80倍，估值过高。比如2015年，创业板的市盈率一度上升到140倍。在这种情况下，如果估值过高，就可以获利。”孙伟说。

他还提醒，基金定投是一种简单易行的引导投资者进行长期投资和平均投资成本的方式。但基金定投并不能规避基金投资的内在风险，也不能保证投资者的收益，也不是替代储蓄的等价理财方式。

同时，孙伟给出了他对资产配置的看法。他认为，资产配置可以分为一级配置，即大规模资产配置，和基于一级配置的二级配置，即现代投资组合理论。资产配置一般强调多元化投资。

孙伟强调，关键是要有效分散。在ETF基金投资中，业绩与其本身无关，但并不同质。比如中国证券报和信息主题指数是不相关的，而信息主题指数和创业板指数是相关的。相关度比较高。“在配置时，选择相关性较低的资产，提高整个投资组合的成本效益，降低风险并有效分散。”

最后，孙伟逐一回答了一些投资者在平台上提出的问题，包括如何比较中美ETF市场，ETF基金投资有哪些风险，如何把握投资机会，如何利用ETF产品进行套利操作。