股票投资指南 股票投资理财小白进阶指南
你买别人说好的股票吗?单纯推荐个股,可能会让你倾家荡产。因为你可能不知道这只股票的利润增长点在哪里,会面临什么风险。
宜说财研社一文读懂系列作者又大又开心目录
什么是股票
02各种股票的收益和风险
03如何选股
01
什么是股票
股票到底是什么?
我们从一级市场和二级市场来看:
在一级市场,股票是一种融资手段,也是各大股份制公司最重要的融资来源之一。在一级市场,股票交易的主要参与者是发行股票的公司和想买股票的机构。
在二级市场,股票的作用发生了很大的变化。此时股票交易的主体已经很少涉及到发行股票的公司,主要是个人。
股票在二级市场的交易是我们绝大多数个人投资者真正参与的。
02
各种股票的收益和风险
根据收益和风险的关系,股票可以分为四类:蓝筹股、成长股、周期股和概念股。
蓝筹股是指一些股权较大、业绩稳定的大公司的股票,一般是各行业龙头企业,市场形象较好。大公司的股票不一定是蓝筹股,蓝筹股一定是大公司的股票。
示例:
a股蓝筹股:工行市值1.9万亿元
港股蓝筹股:腾讯控股市值3万亿
*好处和风险
蓝筹股最吸引人的地方就是“稳赢”。这些公司在行业景气低迷的情况下有能力盈利,不太可能大幅下跌。一般能稳定收到现金分红。
因为稳定,所以涨幅很小,市场不好的时候可能会有损失。蓝筹股不是一成不变的,而是会随着公司经营状况的变化和经济地位的升降而变化。情况太糟糕,甚至被淘汰。
成长股是处于快速发展阶段的公司发行的股票,其业绩增速快于全国和行业。由于企业规模小,总股本往往较小,大量利润再投资促进其扩张,所以分红一般较少。公司再生产能力强,随着公司的成长发展,发行的股票价格也会上涨。
*好处和风险
投资成长型股票,对选股能力要求很高。如果能成功预测企业未来几年的发展,总利润增长率不错,长期持有成长股,时间越长回报越大。随着公司的发展,股价会明显上涨。
然而,由于新兴市场的不确定性,无论是经济结构的变化还是中小公司的快速发展,都可能导致投资损失。
周期股是指经营业绩明显受经济周期影响,与宏观经济高度相关,并提前有一定反应的股票。一般来说,经济繁荣时,其市场需求会上升,经济萧条时,其需求会减弱。分红较高,多为投机性股票。
*好处和风险
适合分期参与,行业低迷时买入,行业回暖时卖出,通常能获得不错的回报。
最大的风险在于误判周期。如果对公司和行业缺乏充分的了解,不能及时把握宏观经济的节奏,在经济低迷时期持仓,可能会出现严重的亏损。
概念股是有一些特殊共性的股票。市场炒作某个题材,导致大家跟风。短期内概念股的股价会快速上涨,概念股的价格走势与大盘无关。涵盖范围很广,比如蓝筹股、成长股、周期股。
示例:
因为每年秋天,苹果都会发布新的车型,所以苹果的概念股会在每年的6月和7月定期上涨。2019年7月24日,苹果概念股德赛电池涨停,兰斯科技和东山精密也在下午开盘后不久涨停,而常颖精密和工业复联则大幅上涨。
*好处和风险
适合短期炒作和热点。热度不明显的时候买入,热点达到顶峰的时候卖出,可以在短时间内获得一波利润。
由于投资者需要密切关注国家政策的最新动态和热点事件,概念股存在很大的不确定性。一旦情绪消退,股价很快就会回落到原来的形态。运营滞后,就赶不上热点;未能及时退出也可能导致监禁。
03
如何选股
选股的成败对投资效果有显著影响,这是最重要的初始条件之一。我们来参考一下巴菲特的三个选股指标。
指标1:净资产收益率
净资产收益率是净资产收益率,也称为股东收益率,是净利润与股东权益的比率,代表股东的投资收益。净资产收益率作为能直接反映公司盈利能力的指标之一,也是巴菲特看重的少数财务指标之一。
*ROE值在* 10%-30%的公司利润更高。
指标2:毛利率
最好连续看3-5年的毛利率。如果这家公司的毛利率能够继续稳步增长,那么就说明这家公司能够出人头地,站起来,拥有稳定且不断增长的营收能力。
示例:
以贵州茅台为例,毛利率常年稳定在90%以上的高值,公司股票自然当之无愧为股王。
*毛利率在3-5年内持续稳定增长的公司,盈利能力较强。
指标3:现金流
现金流是公司存货的直接可支配现金或存款,往往是公司经营状况最直接、最真实的数据反映。现金流决定着公司的兴衰,是公司经营的生命线。
*近几年现金流一直为正且稳步上升,说明企业销售额稳步上升,主营业务盈利能力较强。
结论
股票交易不是简单的低价买入高价卖出,而是不仅要懂得预测涨跌,及时买入卖出,还要学会锁定利润,止损。但是有多少人能掌握呢?
在a股市场,大量散户亏损是不争的事实。无论投资者是否有经验,他们几乎总是错过他们获得的利润。2015年牛市期间,很多股票投资者通过加杠杆赚了很多钱,也有很多人因为加杠杆被证券公司反复追捧。
不要说有经验的投资者会犯错,就连沃伦巴菲特有时候也会做出错误的判断。巴菲特对石油行业非常熟悉。他在非典时期买了中石油,四年后转了八次。然而,2007年,康菲石油公司增加了头寸,最终给公司造成了数十亿美元的损失。
任何人都不可能有百分之百的投资胜算,能在股市中获利的永远是少数,这也证明了股市是有风险的,入市要谨慎。
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作者:大新一
财富500强保险公司财富管理副总监
金融规划师法新社
全球百万圆桌会议成员MDRT
全球百万圆桌会议
在过去的6年里,他将香港保险和海外投资分配给了数百个中高收益家庭