华宝新兴产业 新兴产业有投资机会 将不断受到政策鼓励
投资理财⊙记者苏果○编辑张译文
市场在小幅反弹后陷入僵局。一些基金经理认为，在政策难以大幅放松的前提下，市场短期内可能会保持波动趋势。中长期来看，新兴行业的投资机会仍是基金关注的焦点。
“战略性新兴产业有望在未来10年为投资者提供中国最大的结构性投资机会。在发展初期，新兴产业广泛分布在能源、交通、材料、电子信息等基础产业中。随着政府继续出台支持鼓励和优惠补贴的政策，在中短期内，行业需求呈爆炸式增长，供应不足，因此行业增长和公司业绩预期将迅速提高。”华宝兴业新兴产业基金经理表示。
长江证券资深策略师也认为，继2008年投资4万亿元人民币和2009年十大新兴产业计划之后，今年陆续发布的七大新兴产业计划可视为新一轮经济刺激计划。“从某种意义上说，七大战略性新兴产业的一系列计划将被视为新一季的政策红利，因为它们具有刺激增长的性质，对未来国民经济发展具有战略意义。”
按照这个逻辑，在很多基金眼里，现在市场已经回到震荡，但在政策大幅放松之前，周期性行业缺乏弹性，市场机会主要在于业绩稳定增长、估值合理的新兴行业和大型消费行业。
华宝兴业新兴产业基金经理进一步指出，目前市场的主要问题是国内通胀等宏观形势继续影响市场情绪。虽然政策收紧后经济明显降温，CpI会逐渐回落，但由于政策超调、资金短缺等可能因素，a股短期风险依然存在。从板块来看，中小股前期经历了较大反弹，近期出现明显调整。其中，一些基本面良好、业绩超出预期的优质股票被调整回合理的估值水平，具有一定的投资价值。
“自10月底以来，预期的政策微调导致的反弹已经基本结束，近期市场将继续呈现动荡疲软的趋势。但由于之前的估值反映了悲观预期，空的调整也是有限的。在政策大幅反宽松之前，周期性行业缺乏上行动力和灵活性。市场机会主要在于业绩增长稳定、估值合理的大型消费行业，以及以政策导向明确的新兴行业为代表的成长型公司。”天智基金是这么说的。
持类似观点，华安科技动力拟担任基金经理。报告指出，新兴产业作为经济结构调整的引擎，未来将继续受到政策的鼓励。他表示，对新兴产业的投资应重点分析其真实需求带来的增长，尤其是以产业链的深度和广度为重点的产业投资机会，避免基于故事的泡沫投资。新能源、新材料、生物技术、海洋工程、节能环保、信息产业等产业链价值重构的产业或实现技术升级的先进制造业将是关注的焦点。