不对称降息 不对称降息加码 银行盈利能力再承压

"一个月降息两次有点令人惊讶。"7月6日看到央行再次不对称降息的公告后，某银行北京分行负责人告诉记者。

昨天晚上，央行发布通知称，自7月6日起，金融机构一年期存贷款基准利率分别下调0.25个百分点和0.31个百分点，贷款利率浮动下限从0.8倍上调至0.7倍。

央行的这一举措无疑向市场发出了稳定经济增长的强烈信号。对于银行来说，在央行6月8日降息中，利率市场化的压力不言而喻。接受记者采访的分析师都表示，银行的息差将再次缩小，这将对今年银行的盈利能力带来更大的考验。与此同时，央行一年期贷款利率下降幅度略高于存款利率，这可能考虑到信贷需求疲软，降低了企业刺激信贷需求的融资成本。

银行盈利能力再次面临压力

“央行的非对称降息会进一步缩小银行利差，进一步影响银行今年的利润增长。我们预计，今年对银行利润增长的影响将减少约3个百分点。”招商证券金融行业首席分析师罗毅在接受《中国商报》(微博)记者采访时表示。

根据央行调整后的利率表，基准贷款利率下降幅度明显大于基准存款利率，银行存贷款利差将下降6个基点至3。同时，央行还在最高存款浮动利率保持在1.1倍不变的情况下，将贷款下限调整为0.7倍。银行让实体经济受益的意图似乎显而易见。某金融机构的银行分析师分析了本报记者的观点，认为央行之所以在基准利率上采取非对称降息，主要是为了通过降低企业融资成本来刺激企业信贷需求，促进经济复苏。

值得注意的是，央行中长期存贷款利率的不对称模式与基准利率正好相反，存款利率下降幅度大于贷款利率下降幅度。据记者测算，在存款利率方面，2年、3年和5年的存款利率分别下调了0.35、0.4和0.35个百分点，而1-3年、3-5年和5年以上的贷款利率仅下调了0.25个百分点。

“这表明，央行在考虑稳定经济增长的同时，也在考虑银行的承受能力。”上述银行北京分行负责人告诉记者。

未来的银行可能倾向于小型和微型企业

据市场分析，央行贷款利率最高可达0.7倍，有利于地方平台融资。但从银行的角度来看，当利差有可能进一步缩小时，会倾向于贷给能够提高风险定价能力的中小企业。

“央行提出的降低贷款利率的政策，只会对大型企业贷款项目有用。小企业贷款肯定会涨。未来，大多数银行仍可能更倾向于向中小企业贷款，以提高风险定价。能力。”上述某银行北京分行负责人表示。

“我们提出第二个转变，就是提高风险定价能力。利率市场化条件下，要保证利差缩小，盈利能力不能降低。这就需要提高定价能力，所以我们重点关注小微企业。银行最重要的是能够控制自己的风险。”面对利率市场化的猛烈攻击，招商银行马魏华提出了第二次转型战略。

在接受记者采访时，马魏华分析说，把重点放在小微企业贷款上，符合新资本管理办法的约束原则，可以节约资本。但他也清楚地看到，小微企业贷款，想做好，银行是做不到的。

罗毅还分析，小微企业可能是银行不良贷款风险的担忧之一，但他认为，如果经济稳定下来，一些小微企业有订单，小微企业的信用风险可能会得到缓解。为了增加利差收入，银行还会将信贷强度向小微企业倾斜，这已经反映在银行的信贷政策中。