日元为什么是避险货币 日元再创避险货币奇迹，终于明白为啥都投资日本房产了？

今天日元对美元的汇率

这一季，你对“整个世界又冷又热”有了更深的理解。不仅新冠肺炎疫情在全球范围内中毒，而且全球资本市场和石油价格也暴跌，因为黄金也暴跌了！还有，数字现金也大跌，跌得更惨，一般24小时跌48%！

不是说黄金是避险商品吗？你不是说比特币是避险资产吗？原来你们大人说的都是骗人的童话。一夜之间，脱掉你的新衣服。

北京时间9日，3月9日，东京外汇市场日元大幅升值。日元兑美元汇率升至约103.5日元兑1美元，为2016年11月以来约三年零四个月的最高水平。

2020年是黑天鹅事件频发的一年，无论是企业、国家还是全球金融市场，都面临着不小的考验。

随着油价和亚太股市的崩溃，新型冠状病毒的感染在欧美扩大，对世界经济前景的担忧进一步升温。投资者避险态度增强，日元买入有优势。

高盛(Goldman Sachs)预测，如果疫情导致全球混乱继续下去，日元可能会大幅走强，达到2013年以来的最高水平。

随着全球金融市场陷入危机，日元继续保持强势表现，“避险货币”受到追捧。

我们先来看一组数据:

2008年金融危机，日元升值20%。

在2010年的欧债危机中，日元对欧元升值了10%。

2011年日本地震甚至导致日元升值…

这一次，日元再次创造了奇迹。

以前在日本投资，收益结算日元可以规避风险，很多人认为只是数据方或者事后诸葛亮。但这一次，日元兑美元汇率升至约103.5日元兑1美元，为2016年11月以来约三年零四个月的最高水平。投资者避险态度增强，日元买入有优势。这一次，日元作为国际避险货币的优势无疑暴露无遗。

什么是避险资产？

避险货币通常是指当政治、经济和金融市场波动或战争和恐怖袭击等重大外部冲击导致市场风险偏好急剧下降时，表现强劲或受到资本追逐的货币。

目前，国际市场上三大避险货币是瑞士法郎、美元和日元。虽然日元被公认为最强的避险货币，但为什么日元能在众多货币中脱颖而出，成为最强的避险货币？

一、金融市场高度发达

自20世纪70年代以来，日本经济赶上了西方列强，成为亚洲经济强国，成为发达国家之一，为日元价值的稳定提供了坚实的经济基础。

日本经济结构合理，经济成熟，金融体系完备，资产流动性高。投资者可以在日元和其他货币之间快速切换，并及时调整策略。

第二，低通胀和低利率

日元是低息货币，这是日元成为避险货币的最直接原因。自2000年以来，日元一直处于低通胀状态，利率一直保持在0.5%以内。2016年甚至出现了短期负利率政策。

这种货币状态正是避险基金最希望看到的。因为在全球经济动荡期间，日元利率没有下降空，可以吸引大量资金。

三.世界上最大的净债券国家

日本拥有庞大的外汇储备，是世界上主要的债券国家之一，这有助于维持日元价值的稳定，使得空日元更难做。

根据最新数据，日本的外汇储备仍然是世界第二大，为1.273万亿美元。再加上大量私人美元债权，日本有充裕的资本对抗风险因素。

从对新冠肺炎肺炎的快速反应可以看出日元抵御风险的能力。

第一阶段的

这是2月4日到3月4日日元对美元的走势图。这期间我国疫情得到控制，市场反应恢复稳定状态。直到2月19日，外汇市场相对稳定。

2月19日，日元对美元突然下跌，然后从2月20日开始，日元又开始一路上涨。那么，2月19日这个关键时间点发生了什么？

2月19日，钻石公主事件迅速发酵，日本政府的神秘操作导致邮轮上的案件迅速上升。在2666名游客中，确诊人数从2月15日的67人飙升至2月19日的621人。同期境外确诊病例1019例，钻石公主占60%以上。然后疫情在全球蔓延，韩国和意大利确诊人数迅速上升，国外发生大规模社区感染。

这种流行病在全球的蔓延导致了全球金融市场的恐慌。自2月21日以来，全球股市大幅下跌，恐慌性抛售持续至2月28日。

全球资本市场的恐慌引发了市场对宽松货币政策的强烈预期，导致日元迅速升值。自2月20日以来，日元对美元升值，累计升值5.6%。

道琼斯指数

第二级

为了应对疫情，缓解经济压力，美国采取了降息措施。

3月3日，美联储宣布将降息50个基点。这个范围是近几年从未见过的。我们上次降息50个百分点是在2008年10月，当时美国发生了次贷危机。

美国还是可以降息的，但是日本的长期低利率不能降。降息是什么意思？借入美元的成本正在下降，大量美元可能涌入市场。这一次还是有风险，部分避险基金会选择哪里？日元。

美元/日元和美日利差

也就是说，随着美国长期债券收益率创出新低，美日10年期利差迅速收窄，日元将会升值。

危机是一个转折点。如何打这场资产保护战的关键在于选择避险货币和资产。理财的本质是控制现金流，尤其是遇到黑天鹅的时候，现金流就是一切。

在美联储降息的背景下，日元已经打开了升值通道。这个时候要考虑配置一个日元资产，比如房地产，可以对冲突发的黑天鹅事件，分散风险。

自从日元成为避险货币后，日本房地产就受到人们的青睐，很多投资者“隔海取地”，出国留学的家庭“住在房子里”。

我们不需要刻意去解释房地产不是一个直接受益的行业。但一定是间接受益最大的行业之一。过去的实践表明，流动性宽松是房地产快速发展的催化剂。资本是最聪明的，它总是寻找收益最高的地方，而房地产仍然是收益最高、钱最多的行业之一。很多资金经过波折还是要流向房地产。

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