处置效应 踏空套牢反复更替 谈谈交易中常犯的处置效应

只要有交易，就不可避免的会出现踩空和锁定操作，大部分投资者在这两种操作中很容易反复切换。但这就像走进了死胡同，因为股票卖了还在继续涨，没卖的还在继续跌，然后整个人心态就不好了，交易很累。

这里有一句话要说——秉性效应。相信有些交易者听过这个词，百科上是这样解释的:投资者在处置股票时，倾向于卖出盈利的股票，继续持有亏损的股票，这就是所谓的“双赢保亏”效应。这意味着投资者处于盈利状态时是风险厌恶的，处于亏损状态时是风险偏好的。

因为处置效应的存在，很多人认为即使手中持有盈利的股票，也会立刻把钱投入安全，变现赚到的钱。这种想马上处置的心理尤其是个股大幅波动的时候更为明显。看到账户中盈利的个股资金迅速缩水，个股出于本能抛售。另一方面，处置效应的另一个极端是亏损股不愿卖出，因为卖出意味着资本损失，所以采取鸵鸟政策改变长线，等待翻牌机会。

随着处置效应的存在，大多数投资者无法安心持有好股票和坏股票。看到交易账户，基本都是蓝色的，很少有股票是红色的。这种交易心理的存在，让很多人很难赚大钱，因为它严重侵蚀了利润空。

有分析师指出，处置效应卖出导致60%以上的销售额空，亏损股继续持有不到40%。可以说，如何不踩空是突破处置效果的关键。否则，你只能在个股的辉煌上升之旅上停一两站，无法欣赏到大部分站点的美景。

至于如何做到少踩空，我个人认为一定要有严格的交易策略，让日常市场和个股的巨大波动没有太多需要去影响自己的主观情绪，让自己没有后顾之忧和障碍。而这种交易策略可以量化为具体的数值执行，以客观的理性面对大起大落的市场。

客观理性是这个交易策略的核心，也就是少一些主观臆断！交易中过于主观是一种严重的伤害。如果你觉得自己涨的多了，就应该跌，然后继续涨。如果你认为自己跌得更多，那就应该先涨再继续跌。制定策略就是客观地说，在有明显不好的信号时，立即采取行动，一定程度上防止了下行的可能。

防范风险，找出个股的不良信号，是这个策略的关键。就像过马路一样，红灯马上停，绿灯就过去。发现市场中的红灯区，然后采取相应策略，防止个股继续恶化的可能性。另外，在它变坏之前，你可以按照策略安心的抱着它，不会严重的踏空让你更加痛苦。

个人认为这个策略可以分为几个关键词:大盘、低开、长影子、跳水、涨停。

市场

上证指数代表大环境，对大部分股票影响很大。如果整个市场不好，很容易导致系统性风险，个股会跟随大盘走势。

低开口

当一只股票在早上开盘太多的时候，需要注意的是在大多数情况下都是有利的空因素。否则大部分股票开盘持平或略高。

常尚影

同样值得注意的是，当一只股票今天收盘时，它有一个长长的影子。上方阴影越长，越有可能部分筹码在高点获利而离场。而如果收盘形式是长影子和大阴线的组合，那就更要防惯性了。

潜水

当一只股票在短时间内快速杀跌，往往意味着有利空的因素来了。潜水的速度和潜水的程度是重要的指标。

下限

在所有的盈利空信号中，盘面显示最严重的形式是跌停，这是空头的绝对胜利。一个字限售股要多加小心。在大多数情况下，一个词的限制肯定不是一个市场的终点。

这些项目可以量化为具体的数字来实施。比如当天大盘下跌2%。即使一只股票上涨，第二天也会有补仓的可能；如果你开的股票太多，比如5%以上，可能会扼杀惯性，警惕变化的风险；一只股票有很长的影子，是正实体的两倍甚至更多。有必要防范高装运风险...

处置效应的心理是人性的弱点，源于他对风险的厌恶，对持有个股缺乏信心，缺乏长期持股观念。通过严格规定风险预警信号，可以延长持股周期，理性操作，在个股还在安全圈的时候卖出，避免踩市。

当然，这个策略也可能出错。比如一只股票从跌停到太阳收盘，一只股票上涨超过5%，第二天继续上涨。但是投资讲究的是大概率事件，我们做的是高度确定。至少这样可以在一定程度上避免处置效应的坑，不至于让股票卖出后一直上涨。