债券投资入门 债券投资基础知识之入门篇：了解债券市场和债券投资

债券投资基础知识；

了解债券市场和债券投资

编者按:

目前，各种债券品种的发展面临历史性的发展机遇，大力发展债券市场也取得了各方的广泛共识。上海证券交易所近期的投资者教育专栏将针对个人投资者，不断发布一系列不同层次、不同侧重点的债券投资基础知识宣传材料，努力让个人投资者熟悉和了解交易所债券市场的品种。本系列共有五个宣传资料:《债券投资基础知识入门:了解债券市场和债券投资》、《债券投资基础知识交易:国债和地方政府债券》、《债券投资基础知识交易:公司债券和公司债券》、《债券投资基础知识交易:债券质押式回购》、《债券投资基础知识投资:了解债券投资方法和风险防范》。请期待更多关于债券市场的信息。

1.债券市场是什么？

债券市场是债券发行和交易的场所，一般由债券发行市场和债券交易市场组成，其中交易市场按场所不同分为银行间市场、银行柜台市场和交易所市场。

二、债券的基本要素是什么？

债券的基本要素包括:

1.面值。简称面值，是指债券发行时设定的面值。一般来说，在中国发行的每只债券面值为100元人民币。

2.债券价格。债券价格包括发行价格和交易价格。债券的发行价格可能不等于债券的面值。当债券发行价格高于面值时，称为溢价发行；当债券发行价格低于票面价值时，称为折价。当债券发行价格等于票面价值时，称为平价发行。

3.还款期。债券的偿还期是一段时间，从债券发行之日起至债券公告注明的偿还日止。债券还款日也叫到期日。到期日，债券发行人还本付息，债券所代表的债权债务关系终止。

4.票面利率。票面利率是指每年支付的利息与债券面值的比率。投资者从每种债券中获得的利息等于债券的面值乘以票面利率。

3.债券投资有什么特点？

债券投资的特点主要包括:

1.安全性高。由于债券发行时已经约定到期后支付本金和利息，因此回报稳定，安全性高。尤其是国债和地方政府债务，几乎没有违约，是一种高安全性的投资方式。

2.收入相对稳定。投资者投资债券，一方面可以获得稳定的利息收入，另一方面可以买卖债券，赚取差价。

3.流动性强。上市债券流动性好，需要变现时，投资者可以在相应的交易市场上卖出。

4.个人投资者投资债券的目的是什么？

一般来说，个人投资债券的目的主要包括:

1.赚取收入。投资者投资债券是为了先获得收益，债券收益主要来自利息和利差收益。

2.分散风险。对于风险承受能力较弱的保守型个人投资者，可以投资国债、公司债等高信用等级的债券产品，以达到资产配置、分散投资风险的目的。

3.保持资产的流动性。债券流动性好，投资债券可以保持资产的流动性。

5.个人投资者可以投资哪些类型的债券？

中国个人投资者可以在外汇市场和银行柜台买卖债券，但不能进入银行间债券市场。目前，个人投资者可以在外汇市场投资的债券主要包括国债、地方政府债券、公司债券、公司债券、可转换债券、分离债券等。

6.债券投资和银行储蓄有什么区别？

1.投资期。银行储蓄的最高利率对应5年的期限，而债券为投资者提供了更多的期限选择，从3个月到50年不等。短、中、长长相的组合可以满足不同时期投资者的投资需求。

2.投资收益。银行储蓄的收益是利息收入，而债券的投资收益也可能因为买卖时的价格波动而获得资本收益，所以债券投资可能获得更高的收益。

3.资产流动性。如果个人投资者急需提取未到期的银行存款，只能按现行利率计息。存款金额越大，期限越长，利息损失越大。对于债券，个人投资者可以在持有期内卖出债券获取本金和利息。此外，具备一定条件的个人投资者也可以将资金投入债券质押式回购，到期后在回购期内返还资金和利息。因此，债券无损失的短期变现能力强于银行储蓄。

7.债券投资和股票投资有什么区别？

1.投资期。股票是永久投资，不可逆。投资者想收回本金，只能把股票转让给他人。债券有一定的偿还期，本金和持有期收益可以通过转让收回，也可以到期持有，由发行人偿还本息。

2.投资风险。股票投资需要面对更大的价格波动风险；债券价格的波动比股票小得多。企业破产的，债券持有人的清偿权优先于股东的请求权。

3.收入稳定。股价易受公司经营状况、宏观经济形势、市场供求等因素影响，价格波动较大，收益不稳定；债券在投资期内可以获得固定利息收入，到期可以收回本金。

8.债券投资和基金投资有什么区别？

一般来说，债券投资和基金投资都适合对银行储蓄收入不满意、时间和专业知识不足的投资者。两者都具有风险低、收益稳定的特点。债券投资与基金投资的区别主要包括:

1.投资自主权。基金投资依赖于基金经理的操作，而债券投资则完全由个人投资者进行。

2.投资收益。基金投资的个人投资者收益包括分红和资本增值，波动性很大，而债券投资的收益包括利息和买卖价差，波动性很大。