阿苏卡 摩根大通卷入内幕交易 日本监管层敲山震虎

祸不单行。

5月29日，一位知情人士表示，日本证券交易委员会(sec)正在调查摩根大通(JP Morgan Chase)的潜在内幕交易行为。就在三周前，摩根大通宣布亏损20亿美元。目前，摩根大通还面临证券及期货事务监察委员会(sec)、美国联邦调查局(FBI)和美联储(Federal Reserve)的调查。

2010年日本板小资股份有限公司发行新股时，摩根大通是主承销商之一。日本证监会在一份声明中称，主承销商的一名员工涉嫌向他人提供非公开信息。榕树子有限公司是日本的巨型玻璃制造公司。

“摩根大通证券没有收到任何监管机构的通知，认为摩根大通整体或某个部门有牵连。”摩根大通证券表示，公司将全力配合监管部门对此案的调查，同时公司将继续采取措施加强内部控制。

股票价格异常下跌

2010年8月24日，板小子股份有限公司宣布新股发行计划。但在公告前两周，其股价异常下跌15%。

当时，日本第二大经纪公司大和证券(Daiwa Securities)和摩根大通证券(JP Morgan Chase Securities)这两家公司是板小资股份有限公司发行新股的主要承销商。大和证券发言人表示，大和证券没有参与内幕交易活动。

事实上，在配股前后，悦榕子股份有限公司都意识到消息已经泄露，并要求摩根大通和大和证券进行内部调查，但两家券商均表示调查后没有信息泄露。

证监会介入调查后，认为部分机构已提前从主承销商处获得相关非公开信息。虽然摩根大通表示没有收到监管部门的任何通知。然而，据报道，日本官员已经确定，摩根大通的一名销售人员透露了向明日香资产管理公司(asuka Asset Management Company)发行股票的消息。目前还不清楚销售人员是如何披露消息的，是否盈利。

5月29日，日本金融服务管理局表示将对明日香资产管理公司进行处罚。明日香是板小子股份有限公司新股发行前利用非公开信息盈利的机构，公司在此次内幕交易中获利6050万日元。涉案的基金经理已被解雇。

“日本最初打算在内幕交易监管方面向美国靠拢，但监管体系的大部分变化都是表面的。”一位了解日本证券监管的法人向记者解释说，另一方面，在日本的企业文化中，利用非公开信息赚钱不仅是可以容忍的，还可能因为额外的利润而受到鼓励。

在这起涉及摩根大通的内幕交易案中，被发现利用非公开信息获利的明日香仅被罚款13万日元，仅占其非法获利的0.2%。对此，日本证监会的理由是，华硕从客户和交易商那里获得的交易服务费非常有限。

监管收紧

有市场人士指出，券商之前在日本市场向客户披露配股机密信息已不是什么秘密，监管机构几乎形同虚设。

这种情况最近可能会有所改善。上周，日本金融监管部门负责人江本三郎提出了一系列改革建议，表明了日本改善金融市场秩序的决心。其中，《金融工具与交易法》的部分修正案包含了与内幕交易相关的内容。修改后的建议建议对场外衍生品交易和公司重组相关的内幕交易采取必要的监管措施，并改革经济处罚制度。

在内幕交易方面，摩根大通是第一家被日本监管机构“操纵”的外资银行。此前，监管机构大多关注地方金融机构，在这些被调查的机构中，也有很多著名的大型机构。

近日，日本最大券商野村控股(Nomura Holdings)面临第二起内幕交易调查。日本证监会对三井住友信托控股有限公司基金部在新股发行过程中进行内幕交易处以8万日元罚款。在调查中，监管机构还发现，野村控股的一名员工可能是信息泄露的来源。