买壳上市 什么是买壳上市？买壳上市有哪些内容

什么是买壳上市？买壳上市的内容有哪些？

买壳上市，又称“借壳上市”或“反向收购”，是指非上市公司通过购买上市公司一定比例的股份，获得上市地位，然后注入其相关业务和资产，达到间接上市的目的。总的来说，买壳上市是民营企业更好的选择。由于所有权原因，不能直接上市。

买壳上市的操作

首先，在上市公司中选择有出售条件的空壳公司

壳公司的选择是整个过程的第一步，也是最重要的一部分。壳公司的选择是否正确，将直接影响并购能否取得最终成功。那么对空壳公司的特征分析是极其重要的。壳公司的合理性和价值与壳公司的持有成本密切相关。

第二，分析空壳公司的资本结构，联系拟转让国有资产的法人股和代表

在这个阶段，要求经营者了解空壳公司的现状、交易价格以及购买空壳后的重组思路。谈判中参与者的经验、手段、策略和技巧对交易的成败起着特殊的作用，其依据取决于双方的实力、地位和交易条件。

3.买壳公司获得最大股东地位后，重组董事会

通过董事会对上市壳公司进行清理或内部整合，剥离不良资产，改变经营业绩。买壳上市一般采取与大股东协商的方式，收购合并控制权。因此，在确定目标壳公司后，我们应该开始与壳公司的大股东进行谈判和谈判，争取双方在友好合作的情况下完成收购，以降低收购成本。即使采用二级市场“要约收购”，收购方在收购壳公司一定比例(国内为5%)的股份后，也要进行公告，然后与壳公司的大股东进行接触和谈判。在这个过程中，收购方要拿出详细的收购方案，收购空壳公司后会采取什么行动，如何采取行动，预期会有什么结果等。同时，收购方还应主动向壳公司大股东提交一些与公司相关的财务报表和数据，让他们对公司的情况进行检查，如有可能，邀请壳公司大股东实地考察公司，充分体现了收购壳公司优化资源配置的诚意。

第四，向壳公司注入优质资产，使壳公司的资产质量和经营业绩有质的飞跃，同时尽快收回投资

注入优质资产是收购方培育壳公司的重要手段。置换目标企业的不良资产，其方式为：一是用新入“壳”大股东的优良资产置换原不良资产;二是出巨资购置优质资产。从理论上讲，大量优质资产的注入是目标企业扭亏为赢的捷径，但实行起来有一定难度;从第二种方式来看，有些收购企业也采取过。如天津泰达集团通过国家股的无偿划拨控股原美仑股份，收购后的第一次资产重组行动就是出资4亿元人民币购买海滨大桥。由于此时收购企业尚未取得配股增资的权利（虽然已买到壳），至于以后能不能取得这种权利要视企业的业绩而定。所以这种形式的资产处置方式一方面要承但巨额资金压力，另一方面也要冒很大股票风险。由于买壳涉及大笔资产转移，因而买壳后必须重新制订理财策略。首先，可将壳公司不符经营方向或亏损的资产出售，以抵消收购筹资引起的债务，也可在对其资产进行包装后，再行出售，套取利润。此外，在帐面上的交易完成后，收购方必须制订较为完善的整合策略并对目标企业进行充分整合，在业务上充分实现收购意图，才能取得买壳的最后成功。企业收购后的整合工作包括企业的经营策略调整和整合策略的实施。其策略涉及对目标企业人员的安置、原有资产的处置、经营政策的调整以及收购后可能发生的转售图利。