段海洲 保监会调研险企负债与资产配置
经济观察财经新闻
进入利率下行周期，保险资本在负债规模持续快速增长的同时，给资产配置带来了巨大压力。反映了2016年上半年保险业新发布的数据。虽然规模保费大幅上升，但保险资金回报率和保险公司利润都有所下降。隐藏的风险让监管者保持警惕。
7月30日，《财经》获悉，保监会已开始深入调查保险业资产配置和资产负债管理现状，评估行业风险管理能力。中国保监会近日发布《关于开展保险业资产配置和资产负债管理调查的通知》，要求各保险机构和相关投资管理机构填写《2016年保险业资产配置和资产负债管理调查问卷》。
财经获悉，本次调查范围涵盖保险企业及相关受托机构的产品精算部、资产管理部、风险管理部、财务管理部等业务部门。保监会的调查主要包括七个方面:一是资产配置和资产负债管理的工作架构、组织机构和流程；二是保险产品的成本和价值分析；三是保险资产配置，包括战略资产配置、动态资产配置和战术资产配置的方法和工具，大型资产收益率和风险参数的设定，替代资产的配置；第四，资产负债管理的风险监控；第五，资产负债管理的模式和工具；六、内应力测试的使用和应用；第七，制定和实施投资指引和投资绩效考核。
中国保监会在研究调查结果后表示，下一步将推动保险公司加强资产负债管理，实现资产负债管理从软约束向硬约束的转变。
此前，统计信息部统计管理司副司长段海舟表示，由于利率下调和股市低迷，保监会将主要防范下半年利差损风险。
利差损是指保险资金的投资和利用率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的损失。早在20世纪90年代，央行连续8次降息后，许多出售高收益保单的保险公司就遭受了巨大的利差损失。规模越大，损失越大。最后，他们不得不整个吞下这种“扩散伤害药丸”。
保险行业的半年数据也隐含着这种隐忧。2016年上半年，保费规模继续快速增长，但保险资金投资收益率下降至2.47%，同比下降2.69个百分点。保险公司空利润也受到压缩，利润总额同比下降54.05%。
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