300170汉得信息 汉得信息：百度入股确认公司核心地位，有望迎来价值重估
投资理财汉德信息(300170)
事件:公司宣布，两位实际控制人拟以11.78元/股的转让价格将公司5.26%的股份转让给百度，并不可撤销地委托百度自交付之日起两年内行使5%股份对应的表决权。此外，双方签署了战略合作协议，将结合百度的技术能力和汉德的本地化服务能力和客户群，帮助企业在云计算、大数据和人工智能领域进行数字化转型。
百度的持股证明了公司的核心地位，其价值有望迎来重估
在2018年12月20日的深度报告《智能化和信息化的崛起第一》中，我们明确提出“制造企业信息化建设将沿着信息化-数字化-网络化的道路发展演变，目前正处于加快内部业务板块信息化、不断加强整体协同信息化、逐步将互联网渗透到产业链整合的阶段。在客户数字化转型的过程中，实施企业与巨头们站在行业的第一线，可以第一个感受到行业的脉搏和客户需求的变化。它是制造掘金的工具供应商，将受益于制造升级的整个浪潮。”。百度的持股也证明了实施者的核心地位和不可替代的价值，公司价值有望在情绪的推动和更积极的长远展望下重估。
纵向深入培育技术授权，未来合作值得期待
一方面，百度的云计算和人工智能技术将在汉德为客户提供数字转型解决方案时提供有效支持，汉德对客户本地化的服务能力也是百度云计算企业的重要合作伙伴。另一方面，汉德有4000多家大中型企业客户，而百度也有大量中小企业客户。双方希望结合各自优势，共同拓展市场，实现客户合作，在工业制造、金融、医疗等优势领域实现应用落地和新的商业模式探索。作为当地知名的企业实施服务商，公司可以第一时间感知客户需求的变化，围绕客户需求进行产品布局，与企业信息化的渗透过程共同成长。
投资建议:根据业绩报告，公司2018年EPS将下调至0.44元/股。保持2019-2020年归属于母公司股东的公司净利润为人民币5156.37亿元，相当于每股每股0.58元，0.72元。考虑到百度持股将在短期内提振市场情绪，并带来更为乐观的中长期前景，预计公司价值将迎来重估，维持“买入”评级。
风险预警:双方合作达不到预期的风险，宏观经济波动的风险。