利弗莫尔 利弗莫尔和巴菲特的同与不同之处

随着期货投资界传奇人物刘强的自杀，杰西·利弗莫尔再次进入人们的辩论领域。我们知道在期货市场上，很多人对利弗莫尔推崇备至 作者像利弗莫尔那样步入自杀是不可想象的。所以，在后来和朋友的聊天中，还是读江恩的书比较好。学不到利弗莫尔，活着才是最重要的 利弗莫尔的投资影响了很多人。同时，中国还有很多人崇拜沃伦巴菲特。我想借此机会和大家谈谈利弗莫尔和巴菲特的异同。也许我们可以从这两个传说中学到更多。 先说相似点:1。他们对市场的底部和顶部非常敏感，几乎每次都能成功逃离顶部区域。同样，底部区域每次都可以是满仓；2.利弗莫尔选择突破加仓法(可以和江恩的传销法相比)。巴菲特买股票的仓位不在最低点，几乎是突破之后；3.他们的经营策略很独特，守口如瓶 利弗莫尔几乎不和任何人谈论股票，巴菲特也很少谈论股票 他们都是独立交易者 这与目前大多数散户投资者完全不同 接下来是两者的区别，可能更多 首先，关于杠杆 我们知道，早起的巴菲特，用跟了他很久的人借的钱做杠杆。即使很多亲戚朋友质疑他，也会把钱还给他们，但只有他的姑姑爱丽丝很信任他。钱交给他以后，他就不再问问题了。因此，这也使得巴菲特的杠杆即使损失了35%，也没有人会强迫他平仓。 后来，在名声大噪之后，巴菲特开始使用保险公司的浮动存款 这种钱在一些大的一流保险公司几乎是不可能拿到的，而小的普通保险公司由于投资能力的限制只能拿到很小的资产增值，但是如果放到巴菲特这样的人手里，就不一样了 这种长期无息浮动存款的杠杆比证券公司的融资融券好得多 即使是暂时损失50%，也没有人会强行平仓 利弗莫尔不一样。他的大部分交易都是利用杠杆，基本都是证券公司的融资款。当然，这种资本本身就高于巴菲特的资本成本。更重要的是，一旦出现错误，它可能会立即爆炸，这是毫无疑问的 第二，对于市场判断， 当市场看涨时，在每次大熊市之后，它会把自己的钱和保险公司的浮动存款加在一起 利弗莫尔也是杠杆加满仓。这种杠杆和我们现在的融资融券是一样的。问题很多。即使看大趋势，如果短期内出现误差，暴跌35%就会被迫平仓 后来大势好了，就没什么关系了 相比之下，巴菲特的杠杆没有这个问题 当市场观察空时，巴菲特的表述是去杠杆化加上空头寸 例如，在1969年，巴菲特清算了所有账户并取消了杠杆，而空持有货币并等待 虽然这种操作方式很容易踩空，但是赚钱走人是对的。 而如果是利弗莫尔的话，做多了之后会马上杠杆做空，一刻也不能闲着 事实上，他通过做更多的市场交易赚到的很多钱最终都变成了亏钱。虽然他在一战1929年股灾时成名，但很快就会在抄底过程中赚到钱。回到市场， 对于这两个传奇人物，巴菲特被称为价值投资的代表，而利弗莫尔更像是一个投机者。我们对他们的运作有了相应的了解 希望能通过学习帮助我们平时的操作，吸取教训，在操作中谨慎使用杠杆，认真研究市场，学习技术分析