指数熔断 什么是沪深300指数熔断机制?沪深300指数熔断机制的意义
沪深300指数的熔断机制是什么?建立沪深300指数熔断机制的意义
沪深300指数熔断机制是以沪深300指数为基准,设定5%和7%两个涨跌熔断阈值,触发第一个阈值停牌30分钟的指数熔断机制,适用于市场上所有相关的股票品种和股指期货交易品种。
所谓熔断机制,是指在价格涨跌一天半之前,为某个合约设定一个熔断价格,使合约交易的报价只能在这个价格范围内交易一段时间的机制。沪深300指数熔断机制是从基准指数、熔断阈值、熔断时间、熔断范围等方面详细安排的指数熔断机制。
其实指数熔断机制最早是美国在1988年推出的,主要是指市场大幅波动时采取的临时措施。具体含义是,当指数上涨或下跌时,触发预设的阈值,这一临时措施将自动激活,整个市场的产品交易将暂停一段时间。所以指数熔断机制也可以称为“大型断路器”。
中国的指数熔断机制是基于沪深300指数。之所以选择沪深300指数,是因为跨市场指数优于单市场指数,更具代表性,能充分反映a股市场的整体波动,而单市场指数主要反映具体市场的运行情况。在跨市场指数中,沪深300指数的成份股主要是有市值的大中型股,市值覆盖面和跟踪指数产品的数量和规模都大于沪深500指数。
熔断阈值:5%和7%,涨跌都熔断,每个档位一天最多只触发一次
设置熔断阈值的目的是:一是保证正常交易的双重需求;第二,双向熔断可以有效遏制过度交易,控制市场波动;
触发5%熔断阈值,交易暂停15分钟,熔断后进行电话拍卖,即可继续当天的交易。当14:45及以后触发第一档门槛,当天任何时间触发7%熔断门槛,交易将暂停,直至收盘。如果交易直到15:00才恢复,则相关证券的收盘价为该证券当日最后一笔交易(包括最后一笔交易)前一分钟所有交易的加权平均价格。
需要指出的是:熔断机制全天有效,熔断机制适合于全市场股票相关品种的交易、股指期货所有产品,对于上市公司申请股票停牌、新股上市遭遇盘中临时停牌后,需要复牌的,如计划复牌的时间恰遇指数熔断,则需延续至指数熔断结束后方可复牌。若指数熔断结束而相关股票的停牌时间尚未届满的,则需继续停牌。