静态市盈率 静态市盈率亏损意味着什么?静态市盈率和动态市盈率看哪个?
市场上广泛讨论的市盈率通常是指静态市盈率,这给投资者的决策带来了许多盲点和误区。毕竟过去不能完全解释未来,但投资股票更多的是为了未来!动态市盈率计算公式以静态市盈率为基础,乘以动态系数。系数为1 *( 1+I)n,其中I为每股收益增长率,n为企业可持续发展的持续时间。
比如某上市公司目前股价20元,每股收益0.38元,去年同期每股收益0.28元,增长率35%。如果公司未来能保持5年的增长速度,动态系数为1÷(1+35%)5=22%。据此,动态市盈率为11.6倍[即52(静态市盈率:20元÷0.38元= 52) × 22%]。
两者相比,差别如此之大,相信普通投资者会震惊而恍然大悟。动态市盈率理论告诉我们一个简单而深刻的道理,那就是投资股市,必须选择一家可持续增长的公司。所以不难理解为什么资产重组成为了市场永恒的主题,一些业绩不佳的公司在实质性重组主题的支撑下成为了市场的黑马。
静态市盈率亏损说明该股上一财年净利润收入为负,公司基本面不太好。静态市盈率是按照股票市场价格/每股净利润来计算的,所以一个公司的净利润直接决定了该公司的市盈率。好公司净利润高,静态市盈率低,坏公司由于净利润亏损叠加股价低,静态市盈率为负。
在这方面,我们普遍看到,这类公司需要更加谨慎,因为静态的市盈率反映了一家公司的真实增长。一个公司的静态市盈率出现亏损,说明去年业务一般,净利润为负,但不代表前年也一样。因此,当我们看到一家公司的静态市盈率为负时,我们也必须考虑该公司前几年是否亏损。否则万一公司三年亏损后退市,我们这一轮操作就损失惨重了。
静态市盈率是一个公司过去业绩的反映。如果遭受损失,但目前的动态市盈率仍在一步步呈现新高,那么可以考虑股票是否被高估,目前有多少泡沫,后期是否存在进一步下跌的风险。毕竟炒作出基本面是游戏,会有很大的亏损风险。