51信用卡 亏惨了！51信用卡年中亏损7.52亿，新业务盈利能力未卜，现金流吃紧

近日，51家港股上市公司信用卡披露的年中报告显示，公司业绩遭受全面亏损，损失率上升。三大业务:信用匹配及服务费、信用卡技术服务费、介绍服务费均下降50%以上。

除了新冠肺炎疫情的影响，行业监管的收紧和p2p的退出也对收入产生了重大影响。

增长停滞，收入骤降，亏损扩大

具体而言，今年上半年，51张信用卡实现收入1.65亿元，同比下降88.2%；调整后净亏损达到7.52亿元，而去年同期调整后净利润为3.09亿元，是同期比较严重的亏损。换句话说，2019年51张信用卡调整后净亏损达到8.47亿元，今年上半年51张信用卡的亏损程度几乎赶上了去年的亏损金额。

增长方面，51个信用卡管家应用注册用户达到8590万，同比增长3.0%；管理的信用卡累计达到1.44亿张，同比增长4.0%。与2019年相比，去年51张信用卡的注册用户数为8560万，托管信用卡总数为1.43亿。相比之下，今年上半年51张信用卡新增用户约30万，信用卡数量增加约100万，非常有限。

从三大主营业务来看，51张信用卡三大主营业务收入创下新低。

信贷匹配及服务费7200万元，同比下降约91.0%。收入突然下降有两个原因，其中信贷匹配业务的增长因新冠肺炎疫情而大幅减少；另一个原因是p2p还款，51张信用卡声称它们也为借款人提供了更大的减免和优惠措施，以鼓励借款人偿还贷款。

信用卡技术服务费2700万元，同比下降约76.1%。受疫情影响，由于个人消费信贷市场波动，与51信用卡合作的银行发卡量大幅减少。

介绍服务费2100万元，同比下降约89.2%。信用卡解释称，由于中国互联网金融行业监管日益严格，提高了引入服务的合作伙伴的准入标准，并积极减少业务量。

总的来说，外因是新冠肺炎疫情和国内监管政策，内因是信用卡根据外部因素进行了相应的调整，包括收紧风险控制和控制规模。

目前，合规是金融科技公司的重中之重。去年下半年，监管加速了p2p行业的退路，“应该彻底退路”可以为行业定下基调。监管要求今年p2p行业彻底退役，彻底化解互联网金融风险，建立健全互联网金融监管长效机制。

鉴于此，51张信用卡自然需要提速。截至2019年底，51张信用卡的p2p业务余额约为56.3亿元。报告中提到的51家信用卡公司采取了各种措施来敦促借款人偿还贷款。到今年6月底，他们已经成功完成了p2p还款工作。

为了“专心做大事”，51信用卡在将三大主营业务维持在较低水平的同时，大幅降低了包括营销费用和一般行政费用在内的费用，以在疫情得到控制后迅速恢复业务增长。不过，能收回多少取决于第三季度财报。

目前，我国疫情防控水平不断提高，宏观经济环境正在逐步恢复。对于51张信用卡来说，今年的整体表现将是一个很大的考验。

转型之路漫长，现金流紧张，股价暴跌

信用卡也在尝试新的产品和盈利方式。

2018年底，51张信用卡进入银行理财产品分流业务。报告期内，该业务累计交易额达到347.8亿元。

值得一提的是，51张信用卡也表示在办理互联网小额贷款牌照，但似乎不那么顺利。

此外，2019年9月，51信用卡推出了业务信息搜索工具“小蓝图”，旨在为用户提供有价值的业务信息。今年上半年，小蓝图注册用户已达592万。同时，在小蓝图的认证用户中，超过50%是中高层管理者和运营决策者。

根据51信用卡，公司将通过大数据、人工智能等先进技术构建企业知识地图和及时的智能信息。商业智能可以帮助企业找到更多的商业机会，为企业的发展创造价值。

目前小笼币还没有盈利，但51信用卡看好新业务的发展前景。财务报告中提到，小灵通主要运营商深圳小灵通网络科技有限公司今年上半年完成新一轮增资4000万元。公司实际控制人是朱剑飞，51名信用卡高管，持股比例为55.1198%。

业务达不到预期，51张信用卡现金流开始吃紧。今年6月，他将位于杭州的一处房产抵押给杭州银行和温州银行，分别获得抵押贷款5300万元和9000万元。财务报告没有详细说明资金的使用情况。

同时，为了补充营运资金，51信用卡于7月份与3家认购人签订认购协议，以每股0.6港元的发行价共发行约1.67亿股。认购的净收入约50%用于工资和福利，30%用于扩大客户群，约10%用于提高收款能力，其余10%用于营运资本和其他一般企业用途。

2018年7月13日，51张信用卡正式在香港联合交易所主板上市，发行价格为8.76港元。今天，51张信用卡的股价小幅上涨，收于0.70港元。上市两年，51张信用卡下降了92%。

原来的业务受挫，新业务还没有盈利，在监管压力下，金融牌照还没到。转型中的51信用卡能否扭转局面？目前看来不容易。

作者:王梓旭