摩比发展 第一上海：摩比发展值得期待
投资理财莫比发展:性能弹性显著，4G建设带动增长，公司值得期待
上半年业绩喜人，收入大幅增长
上半年，公司实现营收7.57亿元，同比增长100.6%，毛利率达到22.4%，同比增长1.3个百分点，实现净利润4534万元，同比增长428.3%，稀释每股收益6.9港仙。上半年，天线业务和射频子系统的收入分别增长了97%。我们相信，得益于4G通信网络的建设，公司将在2014年
半年的天线业务将有机会增加销量，创造更多收入。
联通建网牌照已经扩大，塔公司运营指日可待。在工业和信息化部于6月份向中国联通发放了16个城市TD-LTE/LTE FDD混合组网测试的商业运营牌照后，联通集团于8月28日再次发布批复，将混合组网测试城市的数量从原来的16个扩大到40个。同时，铁塔公司正式运营进入倒计时阶段，31家省级分公司总经理人选已经确定，这意味着明年将实现铁塔公司带来的更高效的网络建设模式。这时候国内的通信设备市场需求会更强。
技术达到国际标准，产品进入海外市场
随着公司自主研发能力的提高，其包括mimo天线在内的多种天线都通过了欧洲电信运营商的产品技术测试，进入了国际电信设备制造商的采购名单。凭借其天线产品的可靠技术支持和国内厂商在产品单价上的独特竞争优势，公司成功与北欧某运营商达成合作共识。此外，在亚洲市场，公司与印度信实公司在通信网络建设方面达成了初步合作意向，这可能会给公司明年和明年的业绩带来惊喜，因为印度通信服务状况不佳与市场需求强劲之间存在巨大的商机。将目标价提高至2.36港元，并维持买入评级
从公司2014年上半年的良好表现可以看出，公司在4G建设初期已经适应的很好，很及时
抓住行业机遇。随着其产品技术水平的提高和离岸市场的扩大，我们仍然对公司未来的表现持乐观态度，将目标价提高至2.36港元，相当于公司15年每股收益的10倍，比当前股价空，增长18.5%，并维持买入评级。